Энергетический шок продолжает давить на евро
Риск закрытия Ормузского пролива усилил тревогу из‑за возможных сбоев поставок нефти и газа. Зависимость Европы от импортной энергии продолжала давить на евро, потому что более высокие цены на нефть и природный газ могут навредить экономике. Рынки следят за финальным значением индекса PMI в сфере услуг еврозоны (PMI — опросный индикатор деловой активности; значение выше 50 обычно означает рост, ниже 50 — спад) для краткосрочных движений. В США ожидаются данные ADP по занятости в частном секторе (ADP — оценка изменения числа рабочих мест) и индекс ISM в сфере услуг (ISM — еще один опросный показатель деловой активности). При этом геополитические новости остаются ключевым фактором спроса на доллар. Евро выглядит слабым против доллара США, и этот тренд, вероятно, продолжится. Давление идет с двух сторон: конфликт на Ближнем Востоке делает доллар «тихой гаванью» (валютой, куда инвесторы переводят деньги в стрессовые периоды), а эти же риски создают энергетический кризис, который особенно болезнен для Европы. Такое сочетание делает ставку на дальнейшее снижение EUR/USD логичной. Недавнее закрытие Ормузского пролива — это не просто новость, а реальный «шок предложения» (резкое сокращение доступных поставок). На фоне роста цены нефти Brent выше 110 долларов за баррель (уровень, которого не было более года) инвесторы переходят в доллар США как в более безопасный актив. Это похоже на прошлые периоды «бегства в безопасность» во время геополитических кризисов и снова подчеркивает роль доллара как основной мировой резервной валюты (валюты, которую центробанки и крупные инвесторы держат как базовую).Расхождение политики и идеи сделок с опционами
Для Европы это прямая экономическая угроза. Европейские фьючерсы на природный газ (TTF — европейский ценовой ориентир по газу; фьючерс — биржевой контракт на покупку/продажу в будущем по заранее оговоренной цене) уже выросли на 40% за последний месяц. Также вышли данные, что окончательная оценка промышленного производства Германии за январь 2026 неожиданно показала падение на 1,2%. Это говорит о том, что высокая стоимость энергии уже бьет по промышленной основе экономики еврозоны. Это расхождение в состоянии экономик меняет ожидания по центральным банкам. Рынок сейчас закладывает лишь два возможных снижения ставки ФРС в 2026 году, но растет мнение, что Европейскому центральному банку (ЕЦБ) придется снижать ставки раньше, чтобы поддержать слабую экономику. Такой рост разницы в ожиданиях по денежно‑кредитной политике (политике ставок и ликвидности) будет и дальше давить на евро. Если посмотреть назад, падение пары к 1,1530 в ноябре 2025 было важным предупреждением. Сейчас снова проверяются те же минимумы, а фундаментальная картина (совокупность ключевых факторов экономики и политики) для евро с тех пор стала только хуже. Ситуация напоминает энергетический удар по Европе в 2022 году, который заметно ослабил валюту. Трейдерам на рынке деривативов (деривативы — производные инструменты, цена которых зависит от базового актива) можно рассмотреть покупку пут‑опционов на EUR/USD, чтобы заработать на дальнейшем снижении. Пут‑опцион (право продать по фиксированной цене) со страйком ниже важного уровня 1,1500 — например 1,1450 или 1,1400 — дает прямой способ поставить на ожидаемую слабость. Сроки экспирации (дата окончания действия опциона) в апреле или мае 2026 года могут дать сделке достаточно времени. Другая стратегия — продавать колл‑опционы «вне денег» (out‑of‑the‑money: колл со страйком выше текущей цены, который пока невыгодно исполнять) на EUR/USD или строить медвежьи колл‑спрэды (комбинация из продажи одного колла и покупки другого колла выше, чтобы ограничить риск). Такой подход выигрывает от снижения цены и от «временного распада» (потери стоимостью опциона из‑за приближения срока). Трейдер может продать коллы со страйком около 1,1700: это дает запас от текущего уровня и позволяет получить премию (сумму, которую платит покупатель опциона) от тех, кто рассчитывает на отскок.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
