Доллар и данные в фокусе
Доллар США держится стабильно чуть ниже своего максимума с начала года, что ограничивает интерес к золоту, которое не приносит процентного дохода. Трейдеры следят за статистикой США, включая отчёт ADP по занятости в частном секторе (оценка числа новых рабочих мест) и индекс ISM Services PMI (опросный показатель деловой активности в сфере услуг). С технической точки зрения краткосрочный настрой осторожно «медвежий» (ожидание снижения) после того, как цена откатилась от верхней границы восходящего канала, который формируется с начала февраля. Золото торгуется рядом с нижней границей около $5 025; RSI (14) — индекс относительной силы за 14 периодов, показывающий силу движения цены — находится около 43, а MACD (индикатор, сравнивающий две средние цены) остаётся ниже своей сигнальной линии после отказа роста выше $5 380. Поддержка (уровни, где цена часто перестаёт падать) — $5 140–$5 130, затем $5 030 и $4 980. Сопротивление (уровни, где цене сложно расти) — около $5 210, затем $5 260, $5 320 и $5 380.Позиционирование при высокой волатильности
Из‑за высокой неопределённости ожидаемая волатильность (ожидаемая «шумность» цены, рассчитанная по рынку) в опционах на золото повышена. Индекс волатильности золота CBOE (GVZ) держится около 19,5, заметно выше исторического среднего. Это делает покупку опционов дорогой, поэтому можно рассмотреть подходы, которые используют высокую цену опционов. Например, продажа покрытых колл‑опционов (продажа права купить актив, когда у вас уже есть сам актив) против физического золота для получения дохода, если ожидается боковое движение ниже ключевого сопротивления. Высокая премия (цена опциона) даёт запас на случай умеренного снижения цены. Высокая инфляция (устойчивый рост цен) держит ФРС в напряжении. Рыночные ожидания через инструмент CME FedWatch (оценка вероятностей решений ФРС по фьючерсам на ставку) показывают лишь 40% вероятность снижения ставки к июню. «Ястребиная» ФРС (настроенная держать ставки выше) поддерживает доллар США и давит на золото, которое не приносит процентного дохода. Это создаёт сложные условия: золото оказывается между спросом на «тихую гавань» (покупки для защиты капитала) и сильным долларом. Можно использовать опционы, чтобы заранее ограничить риск. Пример — «медвежий» колл‑спред: продать колл‑опцион на уровне сопротивления, например $5 260, и купить колл‑опцион с более высокой ценой исполнения (дальше «вне денег», то есть с меньшей вероятностью исполнения) для защиты. Такая стратегия приносит прибыль, если цена останется ниже проданного уровня до даты экспирации (окончания срока опциона), используя высокую волатильность и торговлю в диапазоне. Однако важно помнить, как быстро рынок разворачивался в 2025 году, поэтому разумно сохранять часть защиты на рост. Покупка долгосрочных колл‑опционов «вне денег» может служить относительно недорогой страховкой от нового резкого обострения мирового конфликта. Либо, если у вас есть длинные позиции по фьючерсам (контракты на покупку/продажу в будущем), покупка пут‑опционов (право продать) ниже ключевой поддержки $5 030, отмеченной в прошлом году, может защитить от резкого отката, если геополитическая напряжённость неожиданно ослабнет. Создайте свой реальный аккаунт VT Markets и начните торговать прямо сейчас.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
