Доходности доллара и перебои в энергетике
Индекс доллара США (US Dollar Index — показатель силы доллара к корзине основных валют) снизился на 0,25% до 98,82, а доходность 10-летних казначейских облигаций США (10-year US Treasury yield — процент по госдолгу США на 10 лет) не изменилась и составила 4,069%. Некоторые страны Ближнего Востока остановили добычу нефти и газа, конфликт идёт пятый день подряд. Индекс деловой активности ISM в секторе услуг (ISM Services PMI — опрос, показывающий рост или спад активности в услугах) вырос с 53,8 в январе до 56,1 — максимум за три с половиной года. Отчёт ADP по занятости в частном секторе (ADP private payrolls — оценка изменения числа рабочих мест в частных компаниях) показал 63 тыс. против прогноза 50 тыс., после пересмотренного в сторону снижения январского значения 11 тыс. В четверг выйдут данные Challenger Job Cuts (Challenger — оценка объявленных сокращений рабочих мест) и Initial Jobless Claims (первичные заявки на пособие по безработице), а также комментарии члена ФРС Мишель Боуман (ФРС — центральный банк США). Денежные рынки (money markets — рынок краткосрочных ставок и ожиданий по ним) закладывали 43 базисных пункта смягчения политики ФРС к концу года (базисный пункт — 0,01%). Уровни по золоту включают сопротивление (resistance — зона, где рост цены часто останавливается) на $5 200, затем $5 249, $5 300, $5 379 и $5 419. Поддержка (support — зона, где падение цены часто замедляется) находится ниже $5 000: $4 950, $4 841 и 50-дневная SMA около $4 810 (SMA — простая скользящая средняя, средняя цена за период). RSI описан как растущий, но слабый (RSI — индикатор силы движения цены).Как понять текущую ситуацию
Взгляд на анализ начала 2025 года показывает, как геополитические шоки подталкивали золото к $5 150. Затем рост угас, когда конкретный конфликт США—Иран пошёл на спад, а сильный доллар закрепился до конца того года. Сейчас, когда золото держится около $4 900, ситуация похожа, но переменные другие. Мы видим новую волну напряжённости на Ближнем Востоке, на этот раз вокруг сбоев морских перевозок, что поддерживает цены на золото. Мы помним, как быстро цена поднималась к пику марта 2025 года $5 379 в разгар прошлогоднего кризиса. Это говорит о том, что дальнейшая эскалация может вызвать быстрый рост и застать многих трейдеров врасплох. Однако экономика США остаётся сильным препятствием для драгоценных металлов. Последний отчёт по индексу потребительских цен за февраль 2026 года (Consumer Price Index, CPI — показатель инфляции для потребителей) показал, что инфляция остаётся устойчивой на уровне 3,1%, а прогноз по пятничному отчёту Nonfarm Payrolls (NFP — число новых рабочих мест вне сельского хозяйства) — ещё один сильный прирост на 190 000. Такая устойчивость экономики отличается от замедления, которого многие ждали в начале 2025 года. Эта устойчивость заставила рынок пересмотреть ожидания по ФРС. Если в начале 2025 года рынок закладывал 43 базисных пункта снижения ставок, то сейчас рынки ожидают лишь одно снижение на 25 базисных пунктов к концу 2026 года. Жёсткий тон (hawkish — склонность повышать ставки и бороться с инфляцией) председателя ФРС Пауэлла на прошлой неделе поддерживает подход «высокие ставки надолго» (higher for longer — ставки останутся высокими дольше), что продолжает укреплять доллар США. Это создаёт типичный конфликт между геополитическими страхами и экономическими фактами — среду, подходящую для стратегий с опционами (options — контракты, дающие право купить или продать актив по заранее заданной цене). Можно рассмотреть покупку колл-опционов вне денег (out-of-the-money call options — колл, где страйк выше текущей цены, поэтому он дешевле, но требует роста цены), чтобы подготовиться к возможному скачку. Это даёт возможность заработать на росте из‑за геополитики, при этом риск ограничен премией (premium — цена опциона), которую мы платим. Конкретно рассматривается покупка колл-опционов на апрель и май 2026 года со страйками (strike price — цена, по которой можно купить актив по опциону) около $5 000–$5 050. Цель — открыть позиции до дальнейшего роста подразумеваемой волатильности (implied volatility — ожидаемая рынком будущая изменчивость цены, влияющая на стоимость опциона) на фоне заголовков о Ближнем Востоке. Это позволяет заработать на резком росте, рискуя относительно небольшой суммой, если сильная экономика США продолжит задавать тон.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
