Премия за риск Ормузского пролива
Президент США Дональд Трамп заявил, что США при необходимости будут сопровождать танкеры через Ормузский пролив. Он также сказал, что США предоставят страхование политических рисков (страховка на случай потерь из‑за решений властей, войн, санкций или блокад) для судов, идущих через Персидский залив, чтобы поддержать поставки энергии. EIA (Управление энергетической информации США — государственная служба, публикующая статистику по энергетике) сообщило, что запасы сырой нефти в США выросли на 3.475 млн баррелей на прошлой неделе, выше ожиданий в 2.2 млн баррелей. Рост последовал после предыдущего увеличения на 15.989 млн баррелей. На графиках WTI остаётся в восходящем тренде (устойчивое движение цены вверх) с минимума $54.88 от 16 декабря: максимумы и минимумы становятся выше. RSI (индекс относительной силы — индикатор «перегретости» рынка; высокие значения часто означают перекупленность) был около 77, а MACD (индикатор, сравнивающий две скользящие средние; помогает оценивать направление и силу тренда) оставался выше своей сигнальной линии (сглаженная линия MACD, используемая для сигналов), при этом гистограмма росла (столбики, показывающие разницу между MACD и сигнальной линией). Сопротивление (уровень, где цене сложно расти дальше из‑за продаж) было около $77.20, затем $79.00–$80.00, включая $79.37 от 15 января 2025 года, а дальше — $85.00. Поддержка (уровень, где цене сложнее падать из‑за покупок) виднелась на $69.00–$70.00, затем 21‑дневная SMA около $65.86 и 50‑дневная SMA около $62.30 (SMA — простая скользящая средняя, то есть средняя цена за период; часто служит ориентиром поддержки/сопротивления).Позиционирование по опционам и Ключевые моменты
Мы помним напряжение в начале 2025 года, когда конфликт США и Ирана поднял WTI к годовому максимуму около $77. Рынком двигали опасения перебоев поставок через Ормузский пролив. Эта геополитическая премия (надбавка к цене из‑за политических рисков) по‑прежнему влияет на рынок. Сейчас ситуация изменилась: WTI торгуется около $80 за баррель. В отличие от сильного роста запасов, который мы видели в прошлом году, последний отчёт EIA показал увеличение запасов нефти в США всего на 1.4 млн баррелей — меньше ожидаемых 2.1 млн. Это говорит о том, что спрос остаётся довольно устойчивым. На этом фоне волатильность (сильные и частые колебания цены) выросла, поэтому длинные колл-опционы (контракт, дающий право купить актив по фиксированной цене; «длинная» позиция значит покупка опциона) выглядят привлекательным способом заработать на росте при ограниченном риске. Недавнее решение OPEC+ (группа стран ОПЕК и союзников) продлить добровольные сокращения добычи на 2.2 млн баррелей в сутки до второго квартала создаёт прочную опору для цен. Это управление предложением (сознательное ограничение добычи) убирает значительный объём нефти с рынка и делает мировой баланс более дефицитным. Уровень сопротивления, который мы отслеживали около $79–$80 в январе 2025 года, теперь стал ключевой зоной поддержки. Мы видим значительный открытый интерес (количество действующих, ещё не закрытых опционных контрактов) в колл-опционах WTI со страйками $85 и $90 (страйк — цена, по которой можно купить/продать актив по опциону) на ближайшие месяцы. «Бычий» колл-спред (стратегия: купить колл с более низким страйком и продать колл с более высоким; снижает стоимость, но ограничивает максимальную прибыль) может быть более дешёвым способом сыграть на плавном движении к этим целям. Но нужно следить за техническими индикаторами, так как RSI снова приближается к зоне перекупленности (сигнал, что рост мог стать слишком быстрым), как и в прошлом году. Любой признак дипломатического прорыва на Ближнем Востоке или замедления восстановления экономики Китая может вызвать резкое снижение. Поэтому использование пут-опционов (контракт, дающий право продать актив по фиксированной цене) для защиты от падения выглядит разумно.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
