Риски поставок в центре внимания
Reuters сообщило, что Ирак, второй по величине производитель в ОПЕК (картель стран‑экспортёров нефти), сократил добычу почти на 1,5 млн баррелей в сутки из‑за ограничений по хранению и заблокированного экспорта. По словам чиновников, Ирак может в течение нескольких дней остановить до 3 млн баррелей в сутки, если потоки не возобновятся. Данные MarineTraffic (сервис отслеживания судов) показали, что как минимум 200 судов, включая танкеры с нефтью и СПГ, стоят на якоре у Ирака, Саудовской Аравии и Катара. UKMTO (морской координационный центр Великобритании) сообщил, что с субботы пострадали восемь судов, включая Safeen Prestige. Кампания вошла в шестой день после сообщений о том, что американская подводная лодка потопила иранский военный корабль у Шри‑Ланки. Министр обороны США Пит Хегсет заявил, что это была «первая такая атака на врага со времён Второй мировой войны». Reuters также описало сценарий: кампания США на 4–5 недель и фактическое закрытие Ормузского пролива, при котором цена на нефть может приблизиться к $100. Президент США Дональд Трамп предложил страхование рисков (защиту от возможных потерь из‑за угроз) и военное сопровождение кораблей, а министр финансов Скотт Бессент обозначил дополнительные шаги.Отголоски рынка и стратегия
С учётом того, что рынок помнит кризис вокруг Ормузского пролива в 2025 году, нынешнюю ситуацию можно рассматривать как возможное повторение того нестабильного периода. Конфликт прошлого года, когда WTI подскакивала к $100 за баррель, показал, как быстро геополитика может сорвать поставки. Этот ценовой шок сформировал устойчивую осторожность на энергетическом рынке. Индекс волатильности нефти CBOE (OVX) — показатель ожидаемых резких колебаний цен — сейчас держится около 29, что заметно ниже пиков во время сбоев 2025 года. Это может говорить о самоуспокоенности рынка, что создаёт шанс для тех, кто ожидает нового обострения. При этом Стратегический нефтяной резерв США (госзапасы нефти для стабилизации рынка) всё ещё близок к минимумам за 40 лет — около 365 млн баррелей, поэтому возможности смягчить новый шок поставок ограничены. По нашему мнению, трейдерам стоит рассмотреть набор длинных позиций (ставка на рост) через колл‑опционы на WTI (контракты, дающие право купить по фиксированной цене) на летние контракты 2026 года. Жёсткая ситуация с поставками — при том что от ОПЕК+ (ОПЕК и партнёры) широко ожидают продление сокращений добычи на 2,2 млн баррелей в сутки на следующей встрече — создаёт устойчивую «поддержку» цен. Покупка колл‑опционов со страйками (ценами исполнения) $85 и $90 даёт значительный потенциал роста при заранее ограниченном риске, если возникнет новый сбой поставок. Если вспомнить 2025 год, добыча Ирака была урезана почти на 1,5 млн баррелей в сутки — сценарий, который может повториться. Уже появляются ранние признаки трений: на прошлой неделе сообщалось о небольших задержках судов у пролива Баб‑эль‑Мандеб. Поэтому стратегия покупки колл‑спредов на июнь может быть разумной: это комбинация опционов, где покупка одного колла частично оплачивается продажей другого, что помогает финансировать более «дальние» опционы за счёт продажи краткосрочных. Макроэкономическая картина поддерживает этот взгляд: февральское значение CPI (индекс потребительских цен — показатель инфляции) за 2026 год оказалось немного выше ожиданий — 3,3%. Новый скачок цен на энергию усложнил бы попытки центральных банков сдерживать инфляцию, усиливая реакцию рынков на любые угрозы поставкам. Это делает энергетический сектор особенно чувствительным к геополитическим новостям в ближайшие недели.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
