Золото растёт из-за более слабого доллара
Спрос на золото также вырос из‑за ослабления доллара США: когда доллар падает, золото, цена которого указана в долларах, становится дешевле для покупателей за пределами США. The New York Times (со ссылкой Reuters) сообщила, что Министерство разведки Ирана якобы передало ЦРУ сигнал о возможных переговорах, но позже Тегеран это отрицал. США планируют ввести временный глобальный тариф 15%, заменив ставку 10%, введённую после того, как Верховный суд отменил большую часть прежних пошлин. Министр финансов Скотт Бессент заявил, что ставка может вернуться к прежним уровням в течение пяти месяцев, пока продолжаются новые торговые проверки (официальные расследования и анализ импорта, на основе которых меняют пошлины). Рост цен на нефть и газ усилил опасения по инфляции (рост общего уровня цен) и снизил ожидания снижения ставок Федеральной резервной системой (центральным банком США). Доходность 10-летних казначейских облигаций США (госбумаг) выросла четвёртую сессию подряд до 4,11%. Золото торговалось около $5 160 и удерживалось выше $5 150, оставаясь в восходящем канале (устойчивый рост цены внутри коридора на графике). 9-дневная EMA — $5 163 (EMA, экспоненциальная скользящая средняя, сильнее учитывает последние цены), поддержка канала — $5 070 (уровень, где падение чаще «останавливается»), 50-дневная EMA — $4 874, сопротивление — $5 470 (уровень, где рост часто «упирается»), рекордный максимум — $5 598 от 29 января; 14-дневный RSI был в середине 50-х (RSI, индекс относительной силы, показывает силу движения; около 50 — нейтрально). Центральные банки добавили 1 136 тонн золота на сумму около $70 млрд в 2022 году — это рекорд. Золото часто движется противоположно доллару США и казначейским облигациям США и может расти, когда процентные ставки снижаются.Опционные стратегии при высокой волатильности
С учётом продолжающегося конфликта и его влияния на рынки стоит ожидать сохранения высокой волатильности (резких и частых колебаний цены) в золоте. Поскольку индекс волатильности золота (GVZ — показатель ожидаемой волатильности, рассчитанный по ценам опционов) подскочил до уровней, которых не было со времён банковской нестабильности 2023 года, покупка колл-опционов будет дорогой. Поэтому трейдерам стоит рассмотреть колл-спреды, чтобы ставить на дальнейший рост и одновременно снижать высокую стоимость премий (премия — цена, которую платят за опцион). Возможная стратегия: купить апрельский колл-опцион со страйком (страйк — цена, по которой опцион даёт право купить актив) чуть выше текущего рынка, например около $5 200, и одновременно продать колл со страйком около верхней границы канала — примерно $5 450. Такой подход снижает первоначальные затраты и даёт хороший возможный результат, если золото продолжит рост по мере развития кризиса. По сути, это обмен неограниченной прибыли на более высокую вероятность заработать. Нужно помнить о риске резкой деэскалации (быстрого снижения напряжённости), на что намекают противоречивые сообщения о мирных переговорах. Быстрое урегулирование может вызвать резкое падение золота, как откат на 4% за одну неделю в конце 2024 года после надежд на прекращение огня в Украине. Для защиты можно держать недорогие пут-опционы «вне денег» (out-of-the-money — когда страйк далеко от текущей цены, поэтому опцион дешевле): это может быть страховкой (хеджем) для длинных позиций (ставок на рост). Новые инфляционные страхи из‑за роста цен на энергию — серьёзный негативный фактор. По рынку фьючерсов на ставку fed funds (контракты, отражающие ожидания по ключевой ставке ФРС) трейдеры заметно снизили ожидания снижения ставки во втором квартале: вероятность теперь ниже 30% против более 70% в начале года. Это, вместе с ростом доходностей казначейских облигаций, может ограничить рост золота, если спрос на «тихую гавань» (актив, который покупают в периоды риска) начнёт ослабевать. Однако базовая поддержка золота остаётся сильной из‑за устойчивых покупок центральных банков. Это видно по данным World Gold Council: центральные банки добавили ещё 1 037 тонн в резервы в 2025 году — второй результат за всю историю. Этот тренд формирует прочную «опору» для цены, поэтому любые просадки из‑за деэскалации крупные институты могут использовать для покупок. Создайте свой реальный аккаунт VT Markets и начните торговать сейчас.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
