Влияние на колебания курса рубля
Рост резервов центрального банка России показывает, что экономика выглядит устойчивее, чем ожидалось. Это даёт государству больше возможностей поддерживать рубль (то есть покупать/продавать валюту, чтобы сглаживать резкие движения курса). Вероятно, в ближайшие недели ожидаемые рынком колебания (подразумеваемая волатильность — уровень будущих колебаний, «встроенный» в цены опционов) по паре USD/RUB будут ниже. Поэтому продажа опционов (контрактов, дающих право купить или продать актив по заранее установленной цене) может принести прибыль. Например, стратегия short strangle (продажа одновременно колл-опциона и пут-опциона с разными страйками — ценами исполнения — в расчёте на то, что курс останется в диапазоне) может быть выгодной, потому что у центрального банка больше ресурсов, чтобы не допустить резких скачков курса. Рост резервов связан с высокими ценами на энергоносители в 2025 году. Brent (марка нефти, используемая как мировой ориентир цены) стабильно торговалась выше 90 долларов за баррель, поэтому профицит текущего счёта (когда страна в сумме получает от экспорта и доходов из‑за рубежа больше, чем тратит на импорт и выплаты за рубеж) заметно увеличился. Это поддерживает идею держать длинную позицию по производным инструментам на энергоносители (деривативы — контракты, цена которых зависит от базового актива, например нефти), так как финансовое состояние крупных производителей выглядит устойчивым. Данные также показывают, что переориентация торговли на Азию и страны Глобального Юга дала приток «твёрдой» валюты (то есть валюты, которую легко обменять и использовать в международных расчётах). Официальная торговая статистика за январь 2026 года показала, что более 70% российского экспорта теперь оплачивается в валютах дружественных стран или в рублях. Это снижает зависимость части торговли от западной финансовой инфраструктуры (платёжных систем, банков и расчётных механизмов). Поэтому участникам рынка стоит меньше реагировать на небольшие новости о санкциях: их влияние ослабевает. На фоне такой устойчивости главный риск — не постепенное ухудшение экономики, а внезапный геополитический шок. Рынок, похоже, стал учитывать этот риск меньше после дипломатического процесса, начавшегося в конце 2025 года. Более осторожный подход — направлять небольшую часть прибыли от продажи волатильности (сделок, которые зарабатывают, когда колебания низкие) на покупку дешёвых call-опционов на волатильность далеко «вне денег» (far out-of-the-money — страйк сильно выше текущего уровня, поэтому опцион дешёвый, но может резко вырасти в цене при шоке) как страховку от неожиданного события.Позиционирование и управление рисками
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
