Цены на бензин и риск инфляции
Он сказал, что цены на бензин по‑прежнему влияют на настроения и могут сократить другие расходы. Он отметил, что свежие данные по инфляции вызывают сомнения, закончила ли ФРС борьбу с инфляцией. Он сказал, что прибыльность компаний (наценка/маржа — разница между выручкой и затратами) остаётся стабильной, отчасти потому, что рост производительности помогает компаниям «переваривать» влияние тарифов (импортные пошлины, которые повышают цену ввоза товаров). Он добавил, что данные по занятости за последние пару месяцев были обнадёживающими. Он сказал, что политика ФРС остаётся умеренно жёсткой (то есть ставки достаточно высокие, чтобы сдерживать рост цен), при этом спрос всё ещё здоровый. Он заявил, что поддерживает меньший баланс ФРС (объём активов, которые держит центробанк, например облигации), если это не вызовет плохой реакции рынков и если ФРС сохранит контроль над процентными ставками.Позиционирование под волатильность из‑за данных
Свежие данные по инфляции заставляют ФРС быть осторожнее, а трейдерам стоит готовиться к более «ястребиной» позиции, чем ожидалось раньше («ястребиная» — склонность держать ставки выше и дольше, чтобы давить инфляцию). Последний показатель Индекса потребительских цен (CPI — показатель, как меняются цены на товары и услуги для населения) за январь оказался выше ожиданий: 3,3% в годовом выражении. Это показывает, что борьба с инфляцией ещё не завершена. Эту осторожность видно и на рынке свопов (свопы — сделки, через которые участники рынка фактически «ставят» на будущий уровень ставок): теперь там закладывают меньше снижений ставок до конца 2026 года. Риск роста цен на бензин — одна из главных проблем, потому что он напрямую влияет на инфляционные ожидания (то, насколько люди и бизнес верят в будущий рост цен). Нефть Brent сейчас торгуется около $92 за баррель из‑за напряжённости вокруг войны с участием Ирана; любая эскалация может поднять цены ещё выше. Трейдерам стоит внимательно следить за энергетическим рынком: устойчивый подъём выше $95 может заставить ФРС ещё сильнее отложить возможное снижение ставок. При этом сильный рынок труда даёт ФРС возможность не торопиться и держать ставки без изменений. Отчёт по занятости на прошлой неделе показал рост на 210 000 рабочих мест, что поддерживает идею о здоровом спросе, несмотря на жёсткую политику. Такая устойчивость экономики усложняет сделки, которые рассчитывают на скорое охлаждение экономики и вынужденное снижение ставок. Учитывая неопределённость, стоит рассматривать сделки, которые выигрывают от резких движений рынка вокруг конкретных событий. При VIX около 18 (VIX — индекс ожидаемой волатильности рынка акций США, его часто называют «индексом страха») покупка «стрэддлов» или «стрэнглов» на индексах вроде SPX перед выходом следующего CPI или объявлением FOMC может быть рабочей стратегией («стрэддл» — опционная позиция, где покупают колл и пут с одним страйком; «стрэнгл» — похожая позиция, но со страйками разными; обе нацелены на прибыль от сильного движения в любую сторону). Это позволяет заработать, если рынок отреагирует либо сильным облегчением, либо свежей волной опасений.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
