Сила доллара и переход к ликвидности
Движения рынка также были связаны с более сильным долларом и переходом к ликвидности (предпочтению активов, которые легко и быстро продать за деньги). Одновременно напряжённость на Ближнем Востоке оставалась высокой после того, как Иран в четверг запустил ракеты и беспилотники через Персидский залив; сообщалось об атаках в ОАЭ, Бахрейне, Катаре и Кувейте. Министр иностранных дел Ирана Аббас Арагчи заявил, что Тегеран не просил о прекращении огня и не планирует переговоры. Корпус стражей исламской революции Ирана заявил, что ответные удары усилятся в ближайшие дни. Золото часто используют как средство сохранения стоимости и обычно покупают во время рыночной нестабильности, инфляционных рисков или ослабления валют. Центральные банки — крупнейшие держатели; в 2022 году они добавили 1 136 тонн примерно на 70 млрд долларов — это был самый высокий годовой показатель за всю историю наблюдений. Сейчас мы видим снижение золота почти до 5 085 долларов главным образом потому, что сильный доллар США давит на цену. Рынок находится между укреплением доллара и ростом напряжённости на Ближнем Востоке. Для трейдеров это противостояние факторов означает, что в ближайшие недели вероятны заметные колебания цен. С учётом этой неопределённости логичнее всего сделать ставку на волатильность (масштаб колебаний цены). Стоит рассмотреть стратегии с опционами, такие как «стрэддл» или «стрэнгл» (опционные комбинации, которые могут приносить прибыль при сильном движении цены в любую сторону). Это позволяет заработать на ожидаемой турбулентности, не делая ставку на конкретное направление.Политика ФРС и фон инфляции
Сильный доллар — прямое следствие упорной инфляции, из‑за которой ФРС не может смягчать политику. После того как показатели инфляции оставались высокими до 2025 года, последний показатель CPI (индекс потребительских цен — ключевой показатель инфляции) за январь 2026 года составил 4,5%, что значительно выше цели ФРС. Эти данные укрепляют аргумент в пользу сценария «сильный доллар надолго», ограничивая рост золота в ближайшее время. С другой стороны, растёт геополитическая премия за риск (дополнительная надбавка в цене активов из‑за угрозы конфликта), и её нельзя игнорировать. Ситуация с Ираном напоминает неопределённость во время сбоев судоходства в Красном море в конце 2023 и начале 2024 года, которые вызвали резкие, но временные скачки активов‑убежищ (инструментов, которые покупают в период стресса, например золота). Серьёзная эскалация может перекрыть влияние сильного доллара и отправить золото вверх. Эта напряжённость видна и в более широких индикаторах рыночного страха: индекс волатильности CBOE (VIX — показатель ожидаемых колебаний рынка акций США) сейчас повышен до 22. Также известно, что спрос со стороны центральных банков остаётся долгосрочным поддерживающим фактором: активные покупки, которые мы наблюдали в 2022 и 2023 годах, продолжались до 2025 года. Это создаёт фундаментальный «пол» (уровень поддержки), который может ограничить глубину любой распродажи. Для тех, кто торгует фьючерсными контрактами (биржевыми договорами купить или продать актив в будущем по заранее оговорённой цене), такая среда требует аккуратного размера позиции и строгого управления риском. Высокая вероятность резких разворотов означает, что трейдерам нужно быть готовыми к повышенным требованиям по марже (обеспечению на счёте для поддержания позиции). Использование опционов для хеджирования (страхования) фьючерсных позиций может быть разумным способом заранее ограничить риск в ближайшие недели.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
