Данные CFTC по еврозоне показывают, что чистая позиция (разница между ставками на рост и на падение) по евро у **некоммерческих участников** (крупные спекулянты, а не компании, которые защищают бизнес-риски) снизилась до **€136,5 тыс.** Предыдущее значение было **€156,9 тыс.**
Обновление указывает на снижение на **€20,4 тыс.** между двумя отчётными датами. Более подробной разбивки в тексте не было.
Недавнее падение чистых длинных позиций (ставок на рост) по евро у крупных спекулянтов — заметный сигнал. Это означает сокращение «бычьих» ставок на **€20,4 млрд**, что говорит о том, что уверенность в силе евро ослабевает. Это можно воспринимать как раннее предупреждение: восходящий тренд может терять скорость.
Этот сдвиг настроений совпадает с последними экономическими данными. Инфляция в еврозоне за февраль вышла немного ниже ожиданий — **1,8%**, что снижает давление на **ЕЦБ** (Европейский центральный банк), чтобы он оставался «ястребиным», то есть продолжал жёсткую политику: держал ставки высокими или повышал их ради борьбы с инфляцией. В то же время вчерашний отчёт США по **non-farm payrolls** (NFP — число новых рабочих мест вне сельского хозяйства, ключевой показатель рынка труда) за февраль показал неожиданно устойчивый рост занятости и зарплат. Это усиливает аргумент, что **ФРС** (Федеральная резервная система США, центральный банк США) может держать ставки высокими дольше.
Важно помнить позиционирование в конце 2024 года. Тогда длинные спекулятивные позиции тоже были чрезмерно «скученными» (слишком много участников стояли в одной и той же сделке), и после этого EUR/USD резко скорректировался, когда комментарии ЕЦБ стали мягче, чем ожидалось. Текущая картина похожа на тот период, значит риск отката растёт.
С учётом этого трейдерам стоит рассмотреть сокращение длинной позиции по евро в ближайшие недели. Покупка **put-опционов** на евро (контракт, который даёт право продать актив по заранее установленной цене; обычно выигрывает при падении) — способ подготовиться к возможному снижению и заранее ограничить риск. Это может быть защитой для уже открытых длинных позиций или отдельной ставкой на слабость евро.
Растущее расхождение в политике — более мягкий ЕЦБ и более жёсткая ФРС — может стать главным фактором для валютного рынка. Поэтому стоит осторожно относиться к покупкам евро на росте с текущих уровней. Также разумно подтянуть **stop-loss** (защитный приказ на автоматическое закрытие сделки при неблагоприятном движении цены) по оставшимся длинным позициям по евро.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
