Немецкая промышленность внезапно получила удар
В январе в промышленном секторе Германии произошло сильное и неожиданное снижение: заказы на продукцию заводов упали на 11,1%. Это резкий разворот после декабрьского роста и признак заметного замедления в крупнейшей экономике Европы. Это подтверждается и свежими данными HCOB Germany Manufacturing PMI за февраль: показатель опустился до 43,5 — это минимум за шесть месяцев. PMI (индекс деловой активности в промышленности) — опросный показатель, который отражает, растёт или сжимается выпуск и новые заказы; значения ниже 50 обычно означают спад. Эти данные указывают на вероятное ослабление евро в ближайшие недели. Мы считаем, что евро может снизиться к доллару США, особенно на фоне сильных данных по рынку труда США: показатель non-farm payrolls (число новых рабочих мест вне сельского хозяйства) вырос более чем на 250 000. Трейдерам стоит рассмотреть покупку put-опционов по паре EUR/USD, чтобы заработать на возможном снижении. Put-опцион — это контракт, который даёт право продать актив по заранее установленной цене; его часто используют, когда ожидают падение. Для тех, кто торгует акциями, индекс DAX (главный фондовый индекс Германии) может быть под давлением, потому что в нём много крупных промышленных компаний. Слабые данные по заказам ухудшают ожидания по прибыли этих компаний. Возможные идеи — покупка put-опционов на фьючерсы на индекс DAX или на биржевые фонды, которые повторяют индекс. Фьючерс — контракт на покупку или продажу актива в будущем по зафиксированной цене. Биржевой фонд (ETF) — фонд, чьи паи торгуются на бирже и обычно повторяют индекс. Эта слабость повышает вероятность более мягкой позиции Европейского центрального банка. Более мягкая позиция (dovish) означает, что регулятор скорее поддержит экономику снижением ставок, чем будет ужесточать условия. Рынок уже закладывает возможные снижения ставок позже в этом году — это видно по доходностям гособлигаций: доходность двухлетних немецких облигаций (bund — государственная облигация Германии) уже упала на 15 базисных пунктов. Базисный пункт — это 0,01%. Это делает интересными длинные позиции по фьючерсам на немецкие облигации как защиту от ухудшения ситуации. Длинная позиция — ставка на рост цены инструмента.Историческая картина требует осторожности
Если посмотреть назад, похожая ситуация была в третьем квартале 2025 года. Тогда серия слабых данных по промышленному выпуску привела к коррекции рынка: DAX упал почти на 5% в течение следующего месяца. Текущие данные выглядят похожим сценарием, поэтому стоит действовать осторожно.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
