Ключевые моменты: основные публикации данных на этой неделе
CPI выйдет в среду, а базовый индекс PCE (core PCE — показатель инфляции по потребительским расходам, на который особенно смотрит ФРС) — в пятницу, оба отчета выйдут в одну неделю. Отчет о личных доходах и расходах в пятницу также даст значение базового PCE за январь. На основе более ранних данных по CPI и PPI (PPI — индекс цен производителей, то есть рост цен «на входе» для компаний) базовая инфляция PCE, по оценке, вырастет на 0,42% по сравнению с предыдущим месяцем, после 0,36% ранее. Это может поднять годовой базовый показатель PCE примерно на 0,1 процентного пункта до 3,1%. Мы видим знакомую картину устойчиво высокой инфляции, которая напоминает трудности начала прошлого года.Переоценка ожиданий рынком и последствия для торговли
Из‑за этого рынок резко пересчитал ожидания по действиям Федеральной резервной системы (ФРС — центральный банк США) в этом году. Вероятность снижения ставки до июня, которую подразумевают фьючерсы на ставку ФРС (Fed funds futures — биржевые контракты, отражающие ожидания по базовой ставке), упала ниже 35%. Сейчас преобладает мнение, что смягчение политики (easing — снижение ставок) будет не раньше третьего квартала. Для трейдеров деривативами (деривативы — производные инструменты, например опционы и фьючерсы) такая среда означает, что разумно готовиться к более высоким ставкам дольше и к возможным резким колебаниям цен (волатильность). Это может включать покупку опционов на фьючерсы SOFR (SOFR — ориентир краткосрочной долларовой ставки; фьючерсы на него отражают ожидания по ставкам), чтобы защититься, если ставки останутся высокими дольше, чем ожидалось. Также перед важными публикациями данных и заседаниями FOMC (FOMC — комитет ФРС по операциям на открытом рынке, именно он принимает решение по ставке) интересной выглядит покупка колл‑опционов на VIX (VIX — «индекс страха», показатель ожидаемой волатильности рынка акций США). Создайте реальный счет VT Markets и начните торговать прямо сейчас.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
