Энергетический шок усиливает уход от риска
В качестве причин называют атаки на энергетическую инфраструктуру (объекты добычи, переработки и трубопроводы) и перебои в судоходстве (перевозках морем) в Персидском заливе. Упоминаются рост цен на нефть и общая экономическая неопределённость. На рынках евро сразу на данные не отреагировал. На момент публикации EUR/USD был на 0,5% ниже — около 1,1550 — на фоне слабых настроений рынка. Резкое падение индекса доверия инвесторов Sentix — явный сигнал роста тревоги в экономике еврозоны. Негативные настроения подпитывает война с участием Ирана, которая напрямую угрожает поставкам энергии и толкает цены на нефть вверх. Это создаёт среду «ухода от риска» (risk-off — когда инвесторы избегают рискованных активов), что обычно означает, что более «защитные» активы будут выглядеть лучше. Для валютных трейдеров это усиливает «медвежий» взгляд на евро (ожидание снижения). Похожая ситуация была в 2022 году, когда геополитический конфликт и энергетический шок привели к падению EUR/USD с уровней выше 1,14 до ниже паритета (то есть ниже 1,00). С учётом текущей слабости трейдеры могут использовать опционы (контракты, дающие право купить или продать актив по цене заранее) для ставок на дальнейшее падение евро к доллару США или швейцарскому франку в ближайшие недели.Рынки и давление на центральный банк
Эта неопределённость, вероятно, сильно ударит по европейским фондовым рынкам, особенно по секторам с высоким потреблением энергии, например по промышленности Германии. Можно ожидать роста волатильности (частоты и силы ценовых колебаний), как это было, когда индекс VSTOXX (показатель ожидаемой волатильности по рынку Европы) поднимался выше 40% в начале 2022 года в период стресса. Трейдеры могут рассматривать покупку put-опционов (опционов на продажу, которые обычно выигрывают при падении) на индексы вроде Euro Stoxx 50, чтобы защититься от возможного снижения рынка или заработать на нём. Ситуация создаёт серьёзную проблему для Европейского центрального банка (ЕЦБ). Инфляция уже оставалась высокой: к концу 2025 года она составила 2,7% в год, и новый скачок цен на энергию лишь усилит давление. Из‑за этого ЕЦБ будет очень трудно рассматривать снижение процентных ставок, что повышает неопределённость на рынках облигаций и процентных свопов (сделок, где стороны обмениваются процентными платежами — например фиксированными на плавающие). Нужно внимательно следить за новыми данными по промышленности и производству в Германии, где в последнем квартале 2025 года уже были признаки остановки роста. Любое дальнейшее ухудшение подтвердит, что влияние на экономику реально, а не только связано с настроениями. Это, вероятно, подтолкнёт трейдеров увеличивать короткие позиции (ставки на падение) по европейским акциям и по самому евро.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
