Strait Of Hormuz Supply Shock
Перевозки через Ормузский пролив нарушены; через него проходит около 20% мировой нефти. Из‑за рисков безопасности танкеры стали ходить реже, а некоторые производители в Персидском заливе сокращают добычу, потому что хранилища заполняются. ОАЭ, Кувейт и Ирак начали снижать добычу, потому что экспортировать стало сложнее. Иран назначил Моджтабу Хаменеи верховным лидером, Израиль сообщил о новых ударах в центральном Иране и по инфраструктуре «Хезболлы» в Бейруте, также сообщалось о дронах рядом с энергетическими объектами. Цены откатились от максимумов после сообщений, что МЭА (Международное энергетическое агентство) обсуждает с G7 (странами «Большой семёрки») выпуск нефти из аварийных запасов, а Япония поручила хранилищам подготовиться. Среди технических уровней упоминались 100‑недельная SMA (простая скользящая средняя — средняя цена за 100 недель) на $68,50, уровни Фибоначчи (расчётные уровни поддержки и сопротивления) $71,99, $82,47 и $111,47, а также недельный RSI (индекс относительной силы — показатель «перекупленности»/«перепроданности») 84,55. Мы видим, что фьючерсы WTI (биржевые контракты на поставку нефти в будущем) резко выросли выше $100 за баррель из‑за конфликта, который угрожает Ормузскому проливу. Этот «узкий проход» пропускает более 20 млн баррелей в день, то есть около 20% мирового потребления, поэтому длительный сбой может вызвать сильный дефицит. Трейдерам по производным инструментам (контрактам, цена которых зависит от нефти) стоит рассмотреть ставки на рост: покупку колл‑опционов (право купить по фиксированной цене) или покупку фьючерсов, чтобы воспользоваться движением вверх. Но нужно быть осторожными: недельный RSI выше 84 — это признак сильной «перекупленности» (цена выросла слишком резко), что может привести к резкому откату. Обсуждение G7 согласованного выпуска из аварийных запасов — важный фактор в пользу падения, похожий на выпуск 180 млн баррелей из Стратегического нефтяного резерва США в 2022 году. Это может ограничить рост или временно развернуть цену вниз, поэтому опасно покупать на пике.Trading Approaches And Risk Control
Из‑за высокой неопределённости мы видим скачок implied volatility (подразумеваемой волатильности — ожидаемой рынком будущей «неровности» цены) в нефтяных опционах, как после вторжения в Украину в 2022 году. Поэтому привлекательны стратегии вроде call spread (спред колл‑опционов — покупка одного колла и продажа другого выше, чтобы ограничить риск). Трейдерам с длинными позициями (ставкой на рост) также стоит рассмотреть покупку защитных пут‑опционов (право продать по фиксированной цене), чтобы защититься от резкого падения при деэскалации или крупном выпуске резервов. Стоит следить и за формой кривой фьючерсов (сравнение цен контрактов с разными сроками). Она, вероятно, перешла в steep backwardation (сильную бэквордацию — ближние контракты дороже дальних), что отражает страх дефицита «здесь и сейчас». Торговля календарными спредами (разница между контрактами разных сроков) для заработка на бэквордации — рабочий подход для тех, кто считает, что сбой будет сильным, но не навсегда.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
