Ключевые моменты
В среду выйдет американский CPI за февраль (индекс потребительских цен — показатель инфляции): прогноз 0,3% м/м (месяц к месяцу) и 2,4% г/г (год к году). В четверг — промышленное производство Великобритании за январь и выступление главы Банка Англии Эндрю Бейли. В пятницу ожидается ВВП Великобритании за январь на уровне 0,2% м/м, производство в промышленности также прогнозируется на 0,2% м/м. В США выйдут: базовая инфляция PCE за январь (индекс цен расходов на личное потребление без волатильных компонентов — ключевой инфляционный показатель для ФРС) на уровне 0,4% м/м и 3% г/г, ВВП за 4 квартал 1,4% в годовом выражении (annualised — пересчитано “как если бы” темп сохранялся весь год) и мартовское настроение потребителей по Университету Мичигана (UoM) на уровне 55. GBP/USD торгуется на 1,3431: ниже 50-дневной EMA и выше 200-дневной EMA; сопротивление (зона, где рост часто тормозит) около 1,3490, поддержка (зона, где падение часто замедляется) на 1,3400 и 1,3360. Также упоминаются уровни 1,3550, 1,3680, 1,3375 и 1,3300. Сейчас GBP/USD зажат в консолидации (боковое движение в узком диапазоне), колеблясь около 1,3400 и 200-дневной скользящей средней. Такая “неопределённая” динамика вместе с насыщенным календарём важных данных на этой неделе указывает на вероятность резкого роста волатильности (скорости и амплитуды колебаний цены). В таких условиях важнее готовиться к пробою диапазона, чем пытаться угадать направление заранее. Фундаментальная картина (факторы экономики и ставок, влияющие на валюту) для Великобритании резко изменилась из‑за кризиса в Ормузском проливе, который снизил ожидания снижения ставки Банком Англии. Подобное уже было: во время энергетического шока 2022 года центральные банки держали ставки выше дольше, чтобы сдерживать инфляцию, и это поддерживало их валюты. Раз рынок оценивает вероятность снижения ставки в этом месяце ниже 20%, у фунта сейчас есть заметная “опора” со стороны факторов экономики.Позиционирование через опционы для пробоя
С другой стороны пары, ключевыми событиями для доллара станут CPI США в среду и данные PCE в пятницу. Инфляция остаётся упрямой: фактический CPI США в январе 2024 был 3,1%, выше ожиданий, что показывает, как неожиданные цифры могут резко сдвигать рынок. Если инфляция на этой неделе окажется высокой, это усилит позицию ФРС “ставки выше дольше” (higher for longer — удержание высоких ставок дольше обычного) и может отправить GBP/USD вниз к важным поддержкам. С учётом такой ситуации стоит рассмотреть стратегии, которые зарабатывают на сильном движении в любую сторону. При одномесячной подразумеваемой волатильности (implied volatility — ожидаемая рынком волатильность, “зашитая” в цену опциона) около умеренных 7,5% опционы не выглядят чрезмерно дорогими. Покупка стреддла (одновременная покупка колл и пут с одинаковым страйком — ценой исполнения) или чуть более “широкого” стренгла (покупка колл и пут с разными страйками) вокруг уровня 1,3400 позволит заработать, если пара резко вырастет после мягкого (dovish — намёк на более низкие ставки) тона Банка Англии или резко упадёт из‑за высокой инфляции в США. Ключевые технические уровни — сопротивление 1,3490 и поддержка около 1,3360; они логично подходят как страйки (цены исполнения) для стренгла. Решающее дневное закрытие (цена закрытия дня) за пределами одного из этих уровней может стать сигналом устойчивого движения. Важно помнить: если пара останется в диапазоне после публикации данных на этой неделе, временной распад (time decay — ежедневная потеря стоимости опциона из‑за уменьшения времени до срока) будет снижать цену таких позиций в опционах. Create your live VT Markets account and start trading now.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
