Перспективы выпуска нефти из резервов G7
На момент написания West Texas Intermediate (WTI) — американский сорт нефти, который часто используют как ориентир цены — вырос на 2,53% за день до $84,85. Ранее он откатился от максимума более чем за три года $113,28 в предыдущей сессии. Мы рассматриваем прошлогоднюю встречу G7 как пример того, как быстро согласованные действия могут снизить ажиотажные покупки на рынке нефти. Падение с уровня выше $113 до середины $80 в 2025 году показывает, что вмешательство государства может ограничить рост цен, но обычно это временно. Трейдерам стоит помнить, как быстро изменились ожидания рынка после объявления о выпуске из Strategic Petroleum Reserve (SPR) — стратегического нефтяного резерва США, то есть запасов нефти, которые государство может продать на рынок в чрезвычайной ситуации. Сегодня West Texas Intermediate торгуется около $78, но ситуация заметно другая. Свежие данные EIA — Управления энергетической информации США, которое публикует официальную статистику по энергии — показывают, что стратегические резервы США всё ещё близки к минимумам за 40 лет после прошлогодних продаж из запасов. Это означает, что у G7 меньше возможностей повторить прошлый эффект. Такой «ослабленный запас прочности» означает, что любой новый сбой поставок может дольше поддерживать высокие цены. Это создаёт среду с высокой изменчивостью цен, чем могут пользоваться трейдеры производных инструментов — контрактов, цена которых зависит от базового актива (например, нефти). Индекс CBOE Crude Oil Volatility Index (OVX) — показатель ожидаемой изменчивости цен на нефть на основе цен опционов — держится на повышенных уровнях около 35, заметно выше долгосрочного среднего. Это говорит о том, что рынок закладывает существенный риск. Продажа пут-опционов после резких падений или покупка колл-опционов на откатах к важным уровням поддержки — возможные стратегии на ближайшие недели. (Пут-опцион — контракт, дающий право продать актив по заранее оговорённой цене; колл-опцион — право купить. «Уровень поддержки» — зона цены, где падение часто замедляется из‑за спроса.)Опционные стратегии при высокой волатильности
Однако нужно учитывать, что страхи по поставкам уравновешиваются признаками ослабления спроса. Недавние данные PMI по промышленности Китая — индикатор деловой активности, где значения ниже ожиданий могут указывать на замедление — оказались слабее прогнозов. Это усиливает опасения по потреблению со стороны крупнейшего импортёра. Такой экономический фактор ограничивает рост, и пока цены движутся в диапазоне (без устойчивого тренда). С учётом этого трейдерам стоит следить за опционами на июньские и июльские контракты, чтобы подготовиться к возможному слабому летнему спросу или новым новостям с Ближнего Востока. Длинный стрэддл может быть эффективным способом сыграть на неопределённости: он приносит прибыль при сильном движении цены в любую сторону. (Стрэддл — стратегия, когда одновременно покупают колл и пут с одинаковой ценой исполнения и сроком.) Ищите ситуации, где подразумеваемая волатильность (ожидания рынка, заложенные в цене опционов) выглядит слишком высокой или слишком низкой по сравнению с реальной вероятностью резкого движения рынка. Создайте реальный аккаунт VT Markets и начните торговать прямо сейчас.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
