Риск войны и осторожность рынка
Дональд Трамп в понедельник заявил, что война может закончиться «очень скоро», но сроков не назвал. КСИР (Корпус стражей исламской революции — элитные военные силы Ирана) заявил: «именно мы определим конец войны» и предупредил суда о проходе через Ормузский пролив (узкий морской путь, важный для перевозок нефти). Конфликт усилил опасения, что поставки нефти могут быть нарушены, а мировая инфляция (рост общего уровня цен) ускорится. Цены на нефть снизились после слов Трампа и сообщений, что страны G7 обсуждают совместный выпуск нефти из стратегических резервов (госзапасы на случай кризиса) через МЭА (Международное энергетическое агентство). Министры G7 обсуждают меры по стабилизации энергетических рынков. Такой выпуск резервов может снизить цены на нефть и ослабить инфляционное давление, но неопределённость остаётся высокой. Представители ЕЦБ (Европейский центральный банк) сказали, что ставки не следует менять быстро. Мартин Кохер призвал следить за ситуацией, Мадис Мюллер отметил, что вероятность повышения ставки выросла, а Гедиминас Шимкус предупредил, что более глубокий кризис может повлиять на инфляцию и экономический рост. Рынки ожидают, что ФРС (центральный банк США) в ближайшее время оставит ставки без изменений, но позже возможны снижения. CME FedWatch (индикатор ожиданий рынка по ставке ФРС на основе фьючерсов) показывает вероятность 57,2% первого снижения в июле 2026 года; индекс CPI США (потребительская инфляция) выйдет в среду, а PCE (инфляция по потребительским расходам, важный показатель для ФРС) — в пятницу.Фокус на волатильности и хеджирование
С учётом осторожных настроений и отсутствия уверенного продолжения недавнего отскока EUR/USD стоит ставить на стратегии, которые зарабатывают на волатильности (силe и быстроте колебаний цены). Рынок не готов выбрать направление, пока исход конфликта США и Ирана остаётся неясным. Это видно по рынку валютных опционов (контракты, дающие право купить или продать актив по заранее оговорённой цене): подразумеваемая волатильность (ожидание будущих колебаний, заложенное в цене опционов) по EUR/USD поднялась выше 8,5% — уровень, который редко держался с периода потрясений в банковском секторе в начале 2025 года. Ситуация с нефтью — главный фактор и источник серьёзного событийного риска (риск резкого движения из‑за новости). Хотя Brent (эталонная марка нефти) откатилась от прошлых максимумов выше $110 к примерно $98 за баррель на разговорах о выпуске резервов G7, это может быть временным облегчением. Любые проблемы с судоходством в Ормузском проливе способны сразу поднять цену, поэтому долгосрочные колл-опционы на нефть (опционы на покупку, с более дальним сроком) могут служить защитой от более широкого инфляционного шока. Комментарии центробанков не дают ясного сигнала, что усиливает интерес не к направлению, а к волатильности. И ЕЦБ, и ФРС находятся в режиме «подождём и посмотрим», из‑за чего накапливается потенциальная сильная реакция перед важными данными. Важно внимательно следить за CPI США на этой неделе: высокий показатель инфляции может вынудить ФРС отказаться от более мягкого настроя (готовность снижать ставки) и поставить под угрозу ожидания снижения ставки в июле, которое рынок сейчас оценивает в 57,2%. Поэтому покупка опционных стратегий «стрэддл» или «стрэнгл» на фьючерсы EUR/USD (обе стратегии состоят из двух опционов и позволяют заработать на сильном движении вверх или вниз; «стрэддл» — со страйком около текущей цены, «стрэнгл» — со страйками дальше) перед публикацией данных по инфляции США может быть разумным шагом. Это даёт возможность заработать на сильном движении цены в любую сторону без ставки на конкретный исход данных или очередной заголовок с Ближнего Востока. Похожая картина наблюдалась в начале войны в Украине в 2022 году, когда волатильность резко выросла до появления устойчивого тренда. Текущие данные по позициям показывают, что крупные спекулянты сократили и длинные, и короткие позиции по евро (длинная позиция — ставка на рост; короткая — ставка на падение), что указывает на общую неопределённость. Отсутствие уверенности у крупных участников означает: когда направление наконец определится, движение может быть резким и продолжительным. Цель — быть готовыми к этому будущему пробою (выходу цены из диапазона) в любую сторону.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
