Реакция нефтяного рынка и геополитический риск
Цены на нефть подскочили после начала конфликта, но позже снизились после слов Трампа. Цены также ослабли после сообщений о том, что страны G7 (Группа семи крупнейших развитых экономик) рассматривают согласованный выпуск нефти из стратегических резервов через Международное энергетическое агентство (МЭА — организация, координирующая политику по энергорынкам). Иран заявил, что заблокирует перевозки нефти через Ормузский пролив, если атаки США и Израиля продолжатся. Это сохраняло повышенную неопределённость в геополитике. По данным США, отчёт ADP Employment Change (оценка изменения занятости в частном секторе от компании ADP) показал, что среднее за четыре недели выросло до 15.5K (то есть до 15,5 тысячи) с 12.8K. Рынки теперь следят за New Zealand’s Business NZ Performance of Manufacturing Index (PMI) — индексом деловой активности в промышленности Новой Зеландии (опрос компаний о производстве), который выйдет в четверг. В США индекс потребительских цен (CPI — показатель роста цен для потребителей) выйдет в среду, а индекс цен PCE (Personal Consumption Expenditures — показатель инфляции по расходам домохозяйств, на который часто ориентируется ФРС) — в пятницу. Исправление от 10 марта в 19:57 уточнило, что PMI Новой Зеландии публикуется в четверг.Последствия для волатильности и позиционирования в деривативах
Если вспомнить этот период в марте 2025 года, было видно, как быстро комментарии руководства США могут менять настроение рынка. Ослабление напряжённости на Ближнем Востоке и последующее падение цен на нефть напрямую ослабили доллар США. Это создало возможность в валютах, которые сильнее реагируют на аппетит к риску, таких как NZD/USD, и пара резко выросла. Этот шаблон важен и сейчас, когда мы видим новую волну резких колебаний на энергорынках. Поскольку нефть WTI (марка нефти из США) недавно торговалась выше $92 за баррель из‑за новых опасений по поводу поставок от OPEC+ (ОПЕК и союзники — группа стран, влияющих на добычу нефти), рынок напряжён. Индекс волатильности CBOE (VIX — «индекс страха», мера ожидаемых колебаний рынка акций США) также был повышенным, поднимаясь выше 19 на прошлой неделе, что указывает на заметную неопределённость. С учётом этого фона трейдерам деривативов (инструменты, цена которых зависит от базового актива, например опционы и фьючерсы) стоит рассмотреть стратегии, которые зарабатывают на сильном движении, а не на конкретном направлении. Например, покупка «стреддла» на NZD/USD (опционная стратегия: одновременно купить опцион на рост и опцион на падение с одинаковой ценой исполнения) может помочь заработать на ожидаемой волатильности из‑за геополитических новостей или неожиданных данных по инфляции. Это позволяет получить выгоду от сильного движения цены — вверх или вниз. Тем, у кого уже есть позиция, важно защититься от резкого ухода рынка от риска (risk-off — когда инвесторы избегают рискованных активов и уходят в «защитные», часто в доллар США). Покупка далеко «вне денег» put-опционов на NZD/USD (опцион на продажу с ценой исполнения, далёкой от текущей цены) может дать недорогую страховку от внезапного усиления доллара США. Нужно помнить, как пара отреагировала на небольшое улучшение отчёта ADP в 2025 году, что показало её чувствительность к данным по рынку труда США. Картина по инфляции ещё больше усложняет ситуацию: последние данные CPI США за февраль 2026 года вышли выше ожиданий — 3.4%. Это ограничивает гибкость ФРС (Федеральная резервная система — центральный банк США) в реакции на новые экономические потрясения. Поэтому следует учитывать, что рост цен на нефть может быстро усилить общие страхи рынка по поводу устойчивой инфляции и жёсткой политики ФРС (hawkish — то есть склонность повышать ставки и бороться с инфляцией).Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
