Предстоящие данные и факторы для доллара
Теперь внимание переключается на данные США, которые могут задать следующее движение доллара. Февральский CPI (индекс потребительских цен — показатель инфляции) в среду в 12:30 GMT ожидается на уровне 0,3% месяц к месяцу и 2,4% год к году, а базовый CPI (инфляция без более «скачущих» цен, обычно без еды и энергии) прогнозируется на уровне 0,2% месяц к месяцу. В четверг выйдут первичные заявки на пособие по безработице (число новых заявок), ожидается 215 тыс., а также выступление члена ФРС (Федеральной резервной системы США — центрального банка) Боуман в 19:00 GMT. В пятницу будут опубликованы предварительные данные по ВВП (GDP — валовой внутренний продукт) за 4 квартал, базовый PCE (индекс цен расходов на личное потребление — ключевой для ФРС показатель инфляции) за январь в 12:30 GMT, а позже — индекс настроений Мичиганского университета и данные JOLTS (статистика по вакансиям и найму). Конфликт вокруг Ирана остаётся главным фактором для доллара. Новый рост риска или цен на нефть может поддержать его, а снижение напряжённости может опустить DXY ниже. Доллар США откатывается, так как «премия» за риск войны с Ираном (добавочная поддержка доллару из‑за страха) быстро исчезает, но противоречивые сигналы от администрации показывают, что это затишье может быть временным. Колебания на валютных рынках уменьшились: индекс волатильности EuroCurrency от Cboe (EVZ — показатель ожидаемых колебаний курса евро) снова опустился ниже 8,0 после скачка выше 10 на прошлой неделе. Мы считаем, что это снижение волатильности даёт возможность, так как риск резкого нового обострения остаётся высоким. Падение нефти с уровня выше 95 долларов до примерно 85 долларов за баррель давит на доллар, но важно помнить реакцию рынков в начале 2022 года на конфликт вокруг Украины. После первого шока последовал рост на облегчении, а затем начался более длительный период нестабильных цен. Любое подтверждённое нарушение движения через Ормузский пролив (важный маршрут: через него ежедневно проходит более 21 млн баррелей нефти) сразу развернуло бы текущий тренд и резко усилило бы спрос на доллар как «тихую гавань».Опционные стратегии при риске в обе стороны
С учётом сегодняшних данных по февральскому CPI стоит следить, не будет ли неожиданно высокой инфляции — это может вернуть силу доллару независимо от геополитики. Значение выше прогноза 2,4% в годовом выражении укрепило бы жёсткий настрой ФРС (готовность держать ставки высокими) и, вероятно, ограничило бы дальнейшее снижение доллара. Поэтому мы видим смысл в покупке краткосрочных колл‑опционов на DXY «вне денег» (out-of-the-money — опцион, который станет выгодным только если цена заметно уйдёт выше текущего уровня) как относительно дешёвого способа подготовиться либо к высокой инфляции, либо к плохим геополитическим новостям. Смешанные сигналы означают, что ставки на одно направление рискованны, поэтому более интересны стратегии, которые выигрывают от волатильности (сильных колебаний). Можно рассмотреть «длинный стрэддл» (long straddle — покупка колл‑ и пут‑опциона с одинаковой ценой исполнения): это позиция станет прибыльной, если доллар резко двинется в любую сторону, по мере прояснения геополитической и экономической картины в ближайшие дни. Смотря вперёд на пятничные данные по PCE и ВВП, рынок получит новый взгляд на базовое состояние экономики США. Сильные данные дали бы доллару опору и объяснили бы нежелание ФРС снижать ставки. Наоборот, неожиданная слабость могла бы убрать эту опору и ускорить распродажу доллара, если напряжённость вокруг Ирана продолжит снижаться.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
