Риски на Ближнем Востоке и угрозы поставкам нефти
Рынки продолжали следить за событиями на Ближнем Востоке. КСИР (Islamic Revolutionary Guard Corps — Корпус стражей исламской революции, силовая структура Ирана) заявил, что Иран может перекрыть экспорт нефти из региона, если атаки США и Израиля продолжатся. При этом Трамп предупредил, что США ответят, если поставки нефти через Ормузский пролив будут нарушены. Данные CPI в США выйдут позже в среду. Общая инфляция (headline — общий показатель) ожидается на уровне 2,4% год к году в феврале, а базовая инфляция (core — без более «скачущих» цен, таких как еда и энергия) — 2,5%. Более высокий показатель может усилить доллар США и давить на золото, которое оценивается в долларах. Центральные банки — крупнейшие держатели золота. По данным World Gold Council (Всемирный совет по золоту, отраслевая организация), в 2022 году они добавили 1 136 тонн на сумму около $70 млрд — это рекорд за год. Золото часто движется в противоположную сторону к доллару США и US Treasuries (казначейские облигации США, государственные долговые бумаги). На него также влияют процентные ставки и геополитические риски.Вспоминая волатильность цен в 2025 году
Если вернуться к этому времени в 2025 году, можно вспомнить, что золото торговалось около впечатляющей отметки $5 200. Рост был связан с напряженностью на Ближнем Востоке и ожиданием важных данных по инфляции. Этот период резких колебаний показал, как геополитические новости могут быстро менять цену «защитных активов» (safe-haven assets — активы, в которые уходят при рисках, например золото). Разговоры о возможном снижении напряженности показывали, насколько рынок остро реагировал на любые новости о конфликте. Тогда ключевым событием также был отчет по CPI в США — как и сейчас. Рынок ждал 2,4% по общему показателю, и любое отклонение вызывало резкие движения. Сегодня, когда февральские данные CPI за 2026 год показывают инфляцию устойчиво выше 3%, действия ФРС (Federal Reserve — центральный банк США) по процентным ставкам выглядят еще менее предсказуемыми, что создает неблагоприятный фон для золота. Хотя конкретное обострение США–Иран в начале 2025 года сошло на нет, общая геополитическая обстановка остается напряженной, поддерживая спрос на золото. Постоянный спрос на «тихую гавань» остается важной опорой, даже при укреплении доллара. Это означает, что новые обострения могут быстро подтолкнуть цену вверх, как было в прошлом году. Для трейдеров деривативов (derivatives — производные инструменты, контракты, цена которых зависит от базового актива, например фьючерсы и опционы) такая среда подсказывает обратить внимание на стратегии с опционами (options — контракты, дающие право купить/продать актив по заранее оговоренной цене). При неопределенности по следующим шагам ФРС подразумеваемая волатильность (implied volatility — «ожидаемые рынком» будущие колебания, заложенные в цену опциона) по опционам на золото была повышенной и недавно держалась около 18% — выше среднего за 52 недели. Это означает, что продавцы опционов могут получать более высокую премию (premium — цена опциона), а покупатели закладывают вероятность сильных движений цены. Также важно учитывать устойчивые покупки со стороны центральных банков, которые продолжались после рекордных закупок перед 2025 годом. По самым свежим данным за 2025 год центральные банки мира добавили еще 950 тонн в резервы, подтверждая долгосрочную линию на снижение зависимости от доллара. Такой устойчивый спрос создает «пол» для цены золота и ограничивает потенциал падения. В итоге обратная связь с долларом США остается самым важным фактором для краткосрочных движений цены. Пока инфляция остается проблемой и не дает ФРС снижать ставки, сильный доллар, вероятно, будет ограничивать рост золота. Мы следим за изменениями формулировок ФРС, потому что это может стать главным сигналом для устойчивого движения в любую сторону.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
