Deutsche Bank сообщила о резком развороте цен на нефть Brent после новостей, связанных с конфликтом, так как тревога из‑за рисков для поставок, связанных с Ираном, ослабла. Brent упала на 11,28% за один день до $87,80 за баррель — это самое большое дневное падение с марта 2022 года — и на следующее утро была чуть ниже снова. Фьючерс Brent на 12 месяцев упал на 1,93% до $72,05 за баррель. Brent была примерно на 27% ниже внутридневных максимумов понедельника, но всё ещё примерно на 20% выше уровней, которые были до ударов США и Израиля по Ирану.

Причины разворота

Колебания цен последовали за несколькими новостями, включая политические комментарии в США и заявление Saudi Aramco. Saudi Aramco (государственная нефтяная компания Саудовской Аравии) сказала, что в течение нескольких дней увеличит прокачку нефти по своему трубопроводу к Красному морю до 7 млн баррелей в день (mb/day — million barrels per day, «миллионов баррелей в сутки»), что позволит восстановить 70% обычных поставок нефти. Сообщения в конце торгов о возможной «закладке мин» в Ормузском проливе (узкий морской проход, через который проходит значительная часть экспорта нефти из региона) ненадолго подняли цены. Затем цены снова упали после того, как Wall Street Journal сообщил, что МЭА (IEA — Международное энергетическое агентство) предложило крупнейший в истории выпуск нефти из резервов, чтобы снизить рост цен. Текущие основы спроса и предложения остаются напряжёнными, что отличается от рисков из заголовков. Последняя встреча OPEC+ (ОПЕК+ — группа стран‑экспортёров нефти во главе с ОПЕК и их партнёры) сохранила ограничения добычи во втором квартале, а прогноз EIA (Управление энергетической информации США) за март 2026 года немного снизил оценку роста добычи сланцевой нефти в США. Это означает: даже если внезапная дипломатическая договорённость вызовет падение цен, «нижняя граница» цены, вероятно, выше, чем год назад.

Позиции и управление риском

Мы видели в 2025 году, что заявления Saudi Aramco или МЭА могут развернуть рост за считаные часы. Поэтому в ближайшие недели держать длинные позиции без защиты очень рискованно. Длинная позиция (long position) — ставка на рост цены. Трейдерам стоит рассмотреть колл‑спрэды (call spread — стратегия с опционами, где покупают один колл и продают другой; она ограничивает прибыль сверху, но снижает стоимость входа) или покупку пут‑опционов (put — опцион, который даёт право продать по фиксированной цене; используется как страховка от падения). Кривая фьючерсов (futures curve — цены фьючерсов с разными сроками) тоже показывает важный сигнал: цена на 12 месяцев вперёд около $81 за баррель, что говорит о дефиците предложения, но без паники. Бэквардация (backwardation — ситуация, когда ближайшие фьючерсы дороже дальних; обычно признак дефицита «здесь и сейчас») поддерживает удержание длинных позиций, но опыт 2025 года учит быть готовыми к тому, что внезапные новости могут перевесить фундаментальные факторы. Следите за заявлениями о выпуске нефти из стратегического нефтяного резерва (strategic petroleum reserve — государственные запасы нефти на случай перебоев), так как тогда это было одним из ключевых факторов распродажи.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.