Рост предложения усиливает давление
Саудовская Аравия сообщила о поставках нефти на рынок в объёме 10,111 млн баррелей в сутки в феврале. Также она сообщила о добыче 10,882 млн баррелей в сутки. Япония заявила, что планирует начать выпускать часть своих стратегических нефтяных резервов (государственные запасы нефти на случай кризиса) уже с 16 марта — до официальной рекомендации МЭА (Международного энергетического агентства). Германия также заявила, что выпустит часть своих стратегических резервов. Reuters сообщило, что МЭА, как ожидается, позже в течение дня выпустит рекомендацию о возможном выпуске стратегических нефтяных резервов. WTI (американская нефть марки West Texas Intermediate) торговалась нестабильно, колеблясь между $82 и $88 во время европейской сессии в среду. Учитывая стабильные прогнозы спроса от ОПЕК на фоне роста предложения, потенциал роста цены WTI в ближайшее время выглядит ограниченным. Рост добычи ОПЕК+ вместе с высокой добычей Саудовской Аравии создаёт сильное давление на цены. Это означает, что «бычьи» стратегии (ставка на рост цены), например покупка непокрытых колл-опционов (колл без защиты другой позицией), несут высокий риск в ближайшие недели. Планируемый выпуск стратегических резервов крупными экономиками, такими как Япония и Германия, добавит нефть на рынок, где и так хватает предложения. Последние данные EIA (Управление энергетической информации США) подтверждают это: запасы нефти в США неожиданно выросли на 2,1 млн баррелей на прошлой неделе, хотя ожидалось снижение. Для трейдеров (участников рынка, которые зарабатывают на изменении цен) это усиливает аргумент в пользу «потолка» цены. Поэтому более привлекательными выглядят стратегии, которые выигрывают при движении цены в боковом коридоре или при небольшом снижении, например продажа покрытых колл-опционов (колл, проданный против уже имеющейся длинной позиции) на уже имеющиеся длинные позиции (позиции, где прибыль возникает при росте цены).Опционные стратегии в пользу торговли в диапазоне
Мы видим, что WTI трудно выбрать направление в диапазоне $82–$88, что похоже на баланс рынка, который переваривает противоречивые сигналы. Такая волатильность (амплитуда колебаний цены) говорит о том, что продажа опционов может быть выгодной, если боковое движение сохранится: такие стратегии зарабатывают на «распаде времени» (тета — постепенное уменьшение стоимости опциона по мере приближения срока). Это отличается от устойчивого восходящего тренда (длительного движения вверх), который наблюдался во второй половине 2025 года. Хотя прогноз спроса пока стабилен, его нужно рассматривать на фоне мировой экономики, где рост всё ещё замедляется. Последний прогноз МВФ (Международный валютный фонд) ожидает рост мирового ВВП (валовой внутренний продукт — общий объём произведённых товаров и услуг) на уровне 2,9% в 2026 году. Инфляция (рост общего уровня цен) в США тоже остаётся проблемой: последнее значение — 3,1%. Если инфляция останется высокой, это может снизить расходы потребителей на топливо. Любые признаки ослабления экономики могут быстро ухудшить настроение рынка, усилить давление на цены нефти и принести выгоду тем трейдерам, кто заранее поставил на снижение.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
