Реакция рынка в 2025 году
Поставки, как ожидается, начнутся на следующей неделе и продлятся около 120 дней. После новости цены на нефть выросли: West Texas Intermediate подорожала на 4,38% до $90,80. **West Texas Intermediate (WTI)** — эталонная марка нефти США, по которой часто оценивают цены на американском рынке. Если оглянуться на события 2025 года, главный вывод — реакция рынка на масштабный выпуск резервов во время войны с Ираном. Объявление о 400 миллионах баррелей должно было «прижать» цены, но вместо этого нефть сразу подскочила более чем на 4% до $90. Это показало: рынок воспринял выпуск не как решение, а как сигнал паники и подтверждение серьёзной нехватки поставок. Спустя год такие действия привели к тому, что государственные запасы стали опасно низкими. Например, Стратегический нефтяной резерв США сейчас близок к минимумам почти за 40 лет — около 362 миллионов баррелей, то есть у властей осталось меньше возможностей смягчать новые перебои поставок. Отсутствие «подушки безопасности» — важный фактор для рынка в марте 2026 года. При цене WTI около $85 за баррель рынок остаётся напряжённым из‑за продолжающихся сбоев перевозок в Красном море и нерешённого конфликта в Украине. **Сбои перевозок** — это задержки или удорожание доставки нефти и топлива из‑за рисков на маршрутах (например, нападений или блокировок). Эти риски вместе с низкими мировыми запасами создают хрупкую ситуацию, когда любой новый сбой может резко поднять цены. По нашему мнению, рынок недооценивает эту уязвимость.Торговое позиционирование на волатильность
Поэтому стоит рассмотреть стратегии на рост ценовых колебаний вверх в ближайшие недели. Покупка call-опционов на летние контракты со страйками около $95 или $100 может дать заметную прибыль, если геополитическая напряжённость усилится. **Call-опцион** — контракт, который даёт право (но не обязанность) купить актив по заранее заданной цене; обычно его берут, когда ожидают рост. **Страйк** — цена, по которой можно купить актив по опциону. Продажа put-опционов, которые «далеко вне денег» (out-of-the-money), — тоже возможный вариант для получения премии, если ставка на то, что из‑за дефицита не будет сильного падения цен. **Put-опцион** — контракт, который даёт право продать актив по заданной цене; его цена растёт при падении рынка. **Премия** — деньги, которые получает продавец опциона. **Out-of-the-money** — ситуация, когда текущая цена такова, что исполнение опциона сейчас невыгодно. Эту точку зрения поддерживает дисциплина, которую мы видим у OPEC+. **OPEC+** — группа стран ОПЕК и их партнёров, которые согласуют объёмы добычи, чтобы влиять на предложение нефти и цены. Недавнее решение группы продлить сокращение добычи до второго квартала показывает, что они хотят удерживать цены от падения. **Сокращение добычи** — уменьшение объёма производства нефти, что снижает предложение на рынке и обычно поддерживает цену. Главный риск для этого сценария — внезапный дипломатический прорыв в текущих конфликтах или резкое замедление мировой экономики, которое снизит спрос. **Снижение спроса из‑за экономики** означает, что компании и люди потребляют меньше топлива и энергии, потому что производство и перевозки падают. Нужно внимательно следить за данными по перевозкам и еженедельными отчётами по запасам, чтобы увидеть признаки ослабления потребления.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
