Выпуски из стратегических резервов
Международное энергетическое агентство (IEA, организация стран, которая координирует меры по рынку энергии) объявило в среду о выпуске 400 миллионов баррелей нефти — крупнейшем в своей истории — чтобы снизить цены на энергию. График этого выпуска ещё не установлен. Президент США Дональд Трамп также планирует выпустить 172 миллиона баррелей из аварийного нефтяного резерва США (запас нефти на случай кризиса). Это часть согласованных действий стран, чтобы охладить рост цен на нефть и бензин во время войны с Ираном. Ормузский пролив, ключевой «узкий проход» для перевозок, остаётся слабым местом в мировой системе поставок энергии. Управление энергетической информации США (EIA, госслужба США, которая публикует данные по энергии) регулярно сообщало, что через него проходит более 20 миллионов баррелей нефти в день — это около одной пятой мирового потребления. Любые сбои там, как мы видели в прошлом году, когда пострадало более десятка судов, быстро и сильно влияют на цены.Рыночные риски и последствия для торговли
В ответ на кризис 2025 года мы увидели согласованный выпуск из стратегических резервов — более 570 миллионов баррелей от IEA и США. Это было заметно больше, чем 180 миллионов баррелей, которые США выпустили в 2022 году после вторжения России в Украину. Это помогло снизить цены, но сильно уменьшило аварийные запасы. Сейчас, в марте 2026 года, стратегические резервы находятся на минимуме за многие десятилетия, и рынок стал намного более уязвим к новым сбоям поставок. Главный инструмент государства для сдерживания ценового кризиса почти исчерпан. Без такого «страхового запаса» любая новая вспышка напряжённости может вызвать более долгий и резкий рост цен на нефть, чем в прошлом году. Для трейдеров, работающих с деривативами (контрактами, цена которых зависит от другого актива, например нефти), главный вывод из 2025 года — резкий рост ожидаемой волатильности (ожидаемых рынком больших колебаний цены). Мы видели, как индекс волатильности нефти CBOE (OVX, показатель ожидаемых колебаний цены нефти на основе цен опционов) подскакивал до уровней, которых не было с начала 2022 года, из‑за чего премии по опционам (цена опциона) становились очень высокими. Сейчас, когда прямой конфликт ослаб, волатильность, вероятно, снизилась по сравнению с пиками. Учитывая низкие резервы и сохраняющуюся напряжённость, ближайшие недели дают шанс подготовиться к возможной нестабильности. Покупка долгосрочных колл-опционов (контрактов, дающих право купить актив по фиксированной цене до даты) — один из способов получить выгоду от возможного роста цены при заранее ограниченном риске. По сути это покупка страховки от нового кризиса, когда премии уже не такие завышенные, как на пике конфликта. И наоборот, трейдеры, которые считают, что текущая стабильность сохранится, могут рассмотреть стратегии, которые выигрывают от всё ещё повышенных премий. Продажа пут-спредов вне денег (комбинация из двух пут-опционов, где страйки находятся дальше от текущей цены; «вне денег» означает, что исполнение сейчас невыгодно) может позволить получить премию, исходя из того, что «дно» цен на нефть останется крепким из‑за геополитического риска. Такой подход зарабатывает на распаде времени (снижении стоимости опциона по мере приближения срока), если удаётся избежать сильного падения цены. Создайте реальный счёт VT Markets и начните торговать сейчас.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
