Ключевые моменты

• Индекс доллара США (USDX) торгуется около 99,136, рост +0,144 (+0,15%), рядом с самыми сильными значениями в этом году. (USDX — показатель силы доллара к корзине крупных валют.)
• Нефть Brent выросла выше 100 $ за баррель, усилив тревоги по инфляции и ожидания более жёстких действий центробанков. (Инфляция — рост цен; «жёсткая политика» — высокие ставки и меньше денег в экономике.)
• Рынки откладывают ожидания снижения ставок из‑за инфляционных рисков от нефти: трейдеры всё чаще закладывают более позднее смягчение политики крупных центробанков. (Ставка — процент, под который центробанк кредитует систему; «смягчение» — снижение ставок.)

Доллар США продолжил рост на фоне скачка цен на нефть, приблизившись к самым сильным уровням года. Трейдеры возвращаются в доллар: мировой шок на рынке энергии усиливает страхи по инфляции и заставляет рынок пересматривать, как быстро центробанки смогут смягчать политику.

Рост цен на нефть повышает расходы на энергию в разных странах, это поднимает цены для покупателей и ухудшает прогноз по инфляции. Поэтому доллар укрепился: трейдеры уменьшают ставки на снижение процентных ставок и ищут защиту в главной мировой валюте. (Резервная валюта — валюта, которую страны держат в запасах; ею часто рассчитываются в мире.)

Движение было широким по валютному рынку. Евро, иена, фунт и валюты стран, зависящих от сырья, ослабли к доллару: резкие колебания цен на энергию ухудшили готовность инвесторов рисковать. (Риск‑настроения — желание покупать более рискованные активы.)

Если нефть останется дорогой, доллар может получать поддержку: рынок будет закладывать, что центробанки дольше сохранят высокие ставки.

Зависимость от энергии влияет на валюты

Движения валют во многом отражают, насколько экономика зависит от импортной энергии. Страны, которые сильнее зависят от ввоза нефти и газа, получают ухудшение торгового баланса при росте цен на энергию. (Торговый баланс — разница между экспортом и импортом.)

Это давит на европейские и азиатские валюты. Европа особенно уязвима к энергетическим скачкам из‑за зависимости от импортных нефти и газа, поэтому евро слабел, даже несмотря на рост ожиданий, что ЕЦБ может действовать жёстче. (ЕЦБ — Европейский центральный банк.)

Японская иена также ослабла к уровню 159 за доллар, приблизившись к самым слабым значениям почти за год. Япония импортирует почти всю энергию, поэтому дорогая нефть быстро усиливает давление на экономику.

Сырьевые валюты тоже испытали давление. Австралийский и новозеландский доллары снизились: трейдеры заново оценивают риски замедления мировой экономики и рост инфляции. (Сырьевые валюты — валюты стран, чья экономика сильно зависит от экспорта сырья.)

Если цены на энергию будут резко колебаться, а перебои с поставками сохранятся, валюты стран‑импортёров энергии могут и дальше уступать доллару.

Ожидания по ставкам меняются у центробанков

Скачок цен на нефть уже влияет на рынок процентных ставок. Трейдеры всё чаще сомневаются, что центробанки смогут снижать ставки так быстро, как ожидалось, если инфляция снова усилится.

Рынок свопов показывает ожидания, что некоторые центробанки могут раньше ужесточить политику или позже начать цикл снижения ставок. (Свопы — биржевые/внебиржевые сделки, по которым рынок оценивает будущие ставки.) ЕЦБ всё чаще ждут более ранних действий, а Резервный банк Австралии может снова столкнуться с давлением повысить ставку.

В США трейдеры также уменьшили ожидания снижения ставок. Фьючерсы на ставку ФРС показывают, что рынок переносит возможное смягчение на более поздний срок, так как растут инфляционные риски из‑за энергии. (ФРС — центральный банк США; фьючерсы — контракты, отражающие ожидания рынка.)

Если ожидания инфляции продолжат расти вместе с ценами на энергию, центробанки могут действовать осторожнее. Это, вероятно, поддержит доллар и сохранит сильные колебания на валютных рынках. (Ожидания инфляции — то, какой рост цен ждут люди и рынок.)

Техническая картина USDX

Индекс доллара США (USDX) торгуется около 99,14, рост примерно 0,15%: доллар удерживает недавнее укрепление после отскока от минимума 95,34 ранее в этом году.

Индекс постепенно растёт несколько недель. Это отражает новый спрос на доллар на фоне неопределённости в мире и изменения ожиданий по экономике. (Макроожидания — ожидания по росту, инфляции и ставкам.)

С точки зрения теханализа индекс сейчас выше ключевых краткосрочных скользящих средних. Скользящая средняя за 5 дней (98,83) и за 10 дней (98,70) растут и находятся чуть ниже текущей цены, а за 20 дней (98,07) и за 30 дней (97,76) — ещё ниже. (Скользящая средняя — средняя цена за период; её используют, чтобы увидеть тренд.)

Это указывает на усиление роста в ближайшее время: доллар пытается продолжить восстановление. (Бычий импульс — преобладание покупателей.)

Ближайшее сопротивление находится около 99,30–99,50, где недавний рост останавливался. Уверенный выход выше может вернуть индекс к психологическому уровню 100,00, затем — к зоне 100,32, которая раньше сдерживала рост. (Сопротивление — зона, где цене трудно расти; психологический уровень — круглая цифра, на которую часто смотрит рынок.)

Снизу первая поддержка — 98,70–98,80, более сильная поддержка — около 98,00, где сейчас проходит 20‑дневная скользящая средняя. (Поддержка — зона, где цене трудно падать.)

В целом краткосрочный настрой по доллару остаётся умеренно положительным, индекс удерживается рядом с недавними максимумами. Рост выше 99,50 может усилить движение к отметке 100, а потеря зоны поддержки 98,70–98,80 может привести к более глубокому боковому движению. (Консолидация — движение в диапазоне без явного тренда.)

Что трейдерам важно отслеживать дальше

• Колебания цен на нефть и возможные новые проблемы с судоходством через Ормузский пролив. (Ормузский пролив — важный морской маршрут вывоза нефти.)
• Заявления центробанков на фоне роста ожиданий инфляции из‑за подорожания энергии.
• Реакцию валют стран‑импортёров энергии, особенно евро и иены.
• Проверит ли USDX сопротивление около 100,321 на фоне спроса на защитные активы. (Защитные активы — то, что покупают в период риска, например доллар.)

FAQ

1. Почему доллар США сейчас укрепляется?
   Доллар получает поддержку, потому что нефть дорожает и усиливает страхи по инфляции. Дорогая энергия может замедлить снижение ставок, а это обычно укрепляет доллар: трейдеры ищут более доходные и более надёжные активы. (Доходность — возможная прибыль; надёжные активы — то, что считают более безопасным.)
2. Что такое индекс доллара США (USDX)?
   USDX показывает силу доллара по отношению к корзине из шести крупных валют: евро, японской иены, британского фунта, канадского доллара, шведской кроны и швейцарского франка. (Корзина валют — набор валют с определёнными весами.)
3. Почему рост цен на нефть поддерживает доллар?
   Дорогая нефть повышает риск инфляции и заставляет центробанки дольше держать высокие ставки. Так как США в целом продают энергии больше, чем покупают (то есть являются чистым экспортёром энергии), рост нефти часто поддерживает доллар сильнее, чем валюты стран, которые энергию в основном импортируют. (Чистый экспортёр — продаёт за рубеж больше, чем покупает.)
4. Как Ормузский пролив влияет на валютный рынок?
   Ормузский пролив — один из ключевых морских маршрутов для перевозки энергоносителей. Перебои там могут поднять цены на нефть, усилить ожидания инфляции и направить деньги в защитные валюты, такие как доллар. (Потоки капитала — перемещение денег между странами и активами.)

Начните торговать прямо сейчас — нажмите здесь, чтобы создать свой торговый счёт VT Markets.