Риск перебоев поставок через Ормузский пролив
Около 20% всей нефти, перевозимой по морю, проходит через Ормузский пролив каждый день — примерно 20 млн баррелей в сутки. Перебои там называют трудно восполнимыми при длительном периоде. Если выпустить 400 млн баррелей за 120 дней, в среднем это будет около 3,3 млн баррелей в сутки. Это меньше возможного дефицита 10–13 млн баррелей в сутки, связанного с Ормузом, даже с учётом перенаправления потоков, например через саудовский трубопровод East West (нефтепровод, который позволяет обходить пролив и вести нефть к побережью Красного моря).Последствия для стратегий на деривативах
Для трейдеров деривативов (производных инструментов, чья цена зависит от нефти, например фьючерсов и опционов) это означает: заметное снижение цены в ближайшие недели можно рассматривать как возможность покупки. «Бычьи» стратегии (ставка на рост), например покупка колл-опционов (контрактов, дающих право купить по заранее заданной цене) со страйком (ценой исполнения) около 100 долларов на летние месяцы, выглядят обоснованно. Продажа пут-опционов «вне денег» (когда цена исполнения заметно ниже текущей цены) тоже может быть разумной стратегией для получения премии (платы, которую получает продавец опциона), исходя из того, что сильное падение цены маловероятно. Можно провести параллели с реакцией рынка в 2022 году после вторжения России в Украину: первые выпуски запасов почти не остановили рост цен. Подразумеваемая волатильность (ожидаемые рынком будущие колебания цены, отражённые в цене опционов) остаётся высокой: из‑за этого покупать опционы дороже, но потенциальный доход от их продажи выше. Такая высокая волатильность показывает, что рынок по‑прежнему очень чувствителен к геополитическим новостям, даже если поставки пытаются увеличить согласованными действиями. Создайте свой реальный аккаунт VT Markets и начните торговать прямо сейчас.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
