Positive Cyclical Backdrop
HSBC отмечает благоприятный экономический фон, поддержанный инвестиционными расходами и бюджетными мерами государства. По мнению банка, это расширяет возможности в промышленном секторе и также может поддержать сектор материалов за счёт инфраструктурной активности. Банк говорит, что коммунальные компании (электро- и сетевые компании) выигрывают от роста спроса на электричество в США, Азии и части Европы. Он добавляет, что широкий подход помогает снизить чрезмерную зависимость от США и технологического сектора. HSBC сохраняет повышенную долю (overweight — долю выше обычной в портфеле) мировых и американских акций в секторах ИТ, коммуникаций, финансов, промышленности, материалов и коммунальных услуг. Он повысил оценку мировых энергетических акций до нейтральной (neutral — средняя доля) из‑за риска роста предложения нефти на фоне напряжённости на Ближнем Востоке. По регионам HSBC продолжает отдавать предпочтение США, одновременно увеличивая долю Азии для диверсификации (снижения зависимости от одного рынка), более привлекательных оценок и доступа к инновациям. Также отмечается, что некоторые развивающиеся рынки (emerging markets — страны с более быстро растущей экономикой) показали результат лучше, поскольку инвесторы сокращают долю США.Options Positioning And Risk Control
С учётом сильного роста прибыли, который, по нашим наблюдениям, сохранился с четвёртого квартала 2025 года, мы считаем, что аргументы в пользу дальнейшего роста акций остаются в силе. Распродажа технологического сектора в конце прошлого года сделала оценки стоимости более привлекательными, а при том, что VIX (индекс ожидаемой волатильности рынка США, часто называемый «индексом страха») держится около 15, покупка колл-опционов (call options — контракты, дающие право купить актив по фиксированной цене) на широкие индексы, такие как S&P 500, выглядит благоприятной стратегией. Это позволяет участвовать в росте, одновременно заранее ограничивая риск на рынке, который всё ещё «переваривает» прошлогодний рост. Расширение использования ИИ создаёт реальные возможности не только в программном обеспечении, но и особенно в промышленности и материалах. Поскольку бюджетные расходы по инфраструктурным программам, принятым в 2023 и 2024 годах, теперь превращаются в реальные проекты, мы видим, что сила этих секторов сохраняется. Трейдерам по деривативам (derivatives — производные инструменты, например опционы и фьючерсы) стоит рассмотреть более долгосрочные колл-опционы на промышленные ETF (биржевые фонды) вроде XLI, поскольку государственные данные за прошлый месяц показали рост новых заказов на капитальные товары (оборудование для бизнеса) на 6% год к году. Мы также видим понятную долгосрочную историю роста в коммунальном секторе, обусловленную огромным спросом на электроэнергию со стороны новых дата-центров (центров обработки данных). По недавним отраслевым отчётам, потребление электроэнергии дата-центрами в США выросло более чем на 20% к 2025 году, и мы ожидаем ускорения этой тенденции. Это делает покупку колл-опционов на сектор коммунальных услуг (XLU) не просто защитным подходом, а способом получить доступ к физической основе (электросети и генерации), на которой держится рост ИИ. Создайте свой реальный счёт VT Markets и начните торговать прямо сейчас.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
