В публикации в Truth Social в четверг президент США Дональд Трамп заявил, что США выигрывают, когда цены на нефть растут. Он связал рост цен на нефть с началом войны с Ираном. Он сказал, что США — «крупнейший производитель нефти в мире, с большим отрывом», и что более высокие цены на нефть означают, что США «зарабатывают много денег».

Цены на нефть и стратегия США

Он также сказал, что его главная цель — не дать Ирану получить ядерное оружие. Он написал, что не позволит Ирану иметь ядерное оружие или «уничтожить Ближний Восток и, по сути, весь мир». Администрация дала понять, что высокие цены на нефть — приемлемый и даже выгодный результат текущего конфликта. Это означает, что в ближайшее время не стоит ждать решений, направленных на снижение стоимости энергии (то есть цен на топливо и электричество). Фьючерсы на нефть Brent (биржевые контракты на покупку/продажу нефти в будущем по заранее оговорённой цене) уже выросли более чем на 15% за последний месяц и недавно превысили уровень 110 долларов за баррель. Такая официальная позиция властей, вероятно, будет поддерживать рост цен. С учётом этого мы считаем, что нефти проще расти, чем падать, потому что, вероятно, увеличится «премия за геополитический риск» (дополнительная надбавка к цене из‑за угрозы войны и перебоев поставок). Самый прямой подход — держать длинные позиции (ставку на рост цены) во фьючерсах WTI и Brent или покупать колл-опционы (контракты, дающие право купить актив дороже позже, если цена вырастет) на ETF на энергетику (биржевой фонд, который повторяет динамику выбранного рынка или сектора). Это сильно отличается от ситуации в конце 2025 года, когда цены больше зависели от обычных факторов спроса и предложения, а не от открытого конфликта. Продолжающаяся война будет поддерживать высокую волатильность (сильные колебания цен) на рынке и давить на широкие фондовые индексы. Индекс VIX (показатель ожидаемой волатильности рынка США, его часто называют «индексом страха») упорно держится выше 25, что отражает тревогу из‑за возможных сбоев в мировых цепочках поставок (маршрутах и процессах доставки товаров) и роста инфляции (общего повышения цен). Мы рассматриваем это как возможность купить защиту через пут-опционы (контракты, дающие право продать актив по цене выше будущей рыночной, если рынок упадёт) на S&P 500 или через инструменты, связанные с волатильностью (продукты, цена которых зависит от VIX и похожих показателей).

Последствия для секторов и валют

Мы ожидаем, что будут слабее чувствительные к цене топлива отрасли: перевозки, авиакомпании и компании потребительского сектора (бизнес, зависящий от необязательных покупок — например, отдых, услуги, товары не первой необходимости). Напротив, оборонные компании и внутренние производители энергии в США, вероятно, продолжат заметно обгонять рынок. Например, ETF энергетического сектора XLE (биржевой фонд, собирающий акции энергетических компаний) вырос почти на 20% с начала года, а индекс авиакомпаний упал на 12%. Сочетание спроса на «тихую гавань» (покупка активов, которые считают более надёжными во время кризиса) и статуса США как крупного экспортёра нефти, вероятно, укрепит доллар США. Это создаёт возможности для длинных позиций по индексу доллара DXY (показатель силы доллара к корзине основных валют) против валют стран, которые много импортируют энергию. Эта тенденция усиливает рост доллара, который начал формироваться во время первых обострений, которые мы видели в прошлом году.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.