Риски поставок нефти и укрепление доллара
Дональд Трамп сказал, что США, как крупнейший производитель нефти, выигрывают, когда цены растут. Комментарии прозвучали на фоне опасений рынка, что Brent (международный эталонный сорт нефти) поднимется выше 100 долларов за баррель, а WTI (американский эталонный сорт нефти West Texas Intermediate) будет торговаться выше 90 долларов. В пятницу рынки будут следить за индексом цен PCE (Personal Consumption Expenditures — показатель инфляции в США на основе расходов потребителей). Данные за январь выйдут после того, как базовая инфляция PCE (core — без учёта цен на еду и энергию, чтобы убрать резкие скачки) в декабре была 3%. На 1‑часовом графике EUR/USD был на 1,1523 и оставался ниже 20‑, 100‑ и 200‑периодных SMA (простая скользящая средняя — линия среднего значения цены за указанное число периодов). Все эти SMA были направлены вниз. Сопротивление (уровни, где цене сложнее расти) отмечалось около 1,1540, 1,1585 и 1,1606, а поддержка (уровни, где цене сложнее падать) находилась на 1,1507, затем на 1,1470. Исправление от 12 марта в 18:47 уточнило, что базовый PCE в декабре был 3%, а не 2,9%.Позиционирование по опционам и идеи хеджирования
С учётом продолжающегося закрытия Ормузского пролива мы видим типичный «бег в безопасность» — спрос на доллар США как на защитный актив. Постоянный риск перебоев поставок, вероятно, будет удерживать цены на нефть высокими, а это, в свою очередь, поддерживает доллар. Участникам рынка производных инструментов (деривативов — контрактов, цена которых зависит от базового актива, например нефти или валюты) стоит ожидать, что этот тренд сохранится в ближайшие недели. Мы видим возможности на рынке нефти: WTI сейчас уверенно торгуется выше 90 долларов за баррель. Покупка call‑опционов (опционов на покупку — дают право купить актив по заранее оговорённой цене) на нефтяные фьючерсы (контракты на покупку/продажу актива в будущем по фиксированной цене) — прямой способ сделать ставку на дальнейший рост цен, если конфликт усилится. Последние отчёты EIA (Energy Information Administration — государственное ведомство США, публикует данные по энергетике) подтверждают дефицит: они показали неожиданное сокращение запасов нефти в США на 2,8 млн баррелей на прошлой неделе. Для валютных трейдеров слабость EUR/USD даёт понятную возможность у её минимумов 2026 года. Можно рассмотреть покупку put‑опционов (опционов на продажу — дают право продать актив по заранее оговорённой цене) на пару EUR/USD с целью пробоя поддержки 1,1507. Это стратегия с заранее ограниченным риском (максимальный убыток обычно равен уплаченной премии — цене опциона), чтобы заработать на дальнейшем укреплении доллара против евро. Завтрашняя публикация индекса цен PCE в США за январь станет важным фактором для рынка. Если показатель окажется выше, это усилит давление на Федеральную резервную систему (ФРС — центральный банк США), чтобы она сохраняла «жёсткую» позицию (hawkish — склонность держать ставки высокими, чтобы сдерживать инфляцию). Более высокая инфляция почти наверняка подтолкнёт доллар вверх и опустит EUR/USD ниже. Комбинация геополитической напряжённости и устойчивой инфляции ухудшает общий настрой рынка, поэтому защита по фондовым индексам выглядит привлекательной. Мы рассматриваем покупку put‑опционов на S&P 500 (широкий фондовый индекс США) для хеджирования (страхования) от более широкого падения рынка. Call‑опционы на VIX (индекс ожидаемой волатильности, «индекс страха»), который сейчас торгуется около 22, также можно использовать, чтобы заработать на возможном резком росте волатильности.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
