Экспорт Тайваня в феврале вырос на 20,6% по сравнению с тем же месяцем прошлого года. Это ниже оценки по опросу Bloomberg (35,5%) и меньше, чем в январе (69,9%). Тем не менее это 13-й месяц подряд, когда экспорт растёт двузначными темпами (то есть более чем на 10%). На результаты повлияло смещение дат Лунного Нового года (праздники по лунному календарю в Восточной Азии), из‑за чего меняются сроки поставок и оформления экспортных документов. Экспорт электроники оставался сильным благодаря спросу на передовые полупроводники (микросхемы; «передовые» — самые современные и производительные). Поставки, связанные с ИИ (искусственный интеллект), как ожидается, восстановятся в ближайшие месяцы, когда влияние праздников сойдёт на нет.

Доля экспорта в США достигла рекорда

Поставки в США выросли на 33,7% в годовом выражении, тогда как в январе рост составлял 151,8%. На США пришлось 32% общего экспорта — самая высокая доля за 36 лет. Статистическое ведомство Тайваня предупредило, что затяжной конфликт на Ближнем Востоке может ухудшить перспективы экспорта. Среди рисков назвали: сбои морских маршрутов (задержки и обходные пути для судов), рост цен на топливо, давление на прибыль компаний и ухудшение потребительских настроений (готовности людей тратить). Чистый приток иностранного капитала в тайваньские акции (то есть покупок иностранцами больше, чем продаж) впервые за две недели стал положительным и составил 1,2 млрд долларов США. Материал был подготовлен с помощью инструмента ИИ и проверен редактором.

Стратегия по опционам и страхование рисков

Индекс TAIEX (биржевой индекс тайваньского рынка акций) в этом месяце уже вырос более чем на 4% и превысил отметку 21 000, в основном за счёт акций компаний полупроводникового сектора. Этот импульс, связанный с ИИ, усиливался в течение 2025 года и сейчас, похоже, ускоряется. Поэтому опционы (контракты, дающие право купить или продать актив по заранее оговорённой цене) на крупные технологические ETF (биржевые фонды, которые повторяют состав индекса или корзины акций) выглядят интересными, чтобы заработать на дальнейшем росте. Самая заметная деталь — поставки в США теперь дают максимальную долю экспорта за 36 лет. Такая зависимость от сильной экономики США может смягчить слабость в других регионах. Стоит рассмотреть длинные позиции по новому тайваньскому доллару (ставка на рост валюты), так как он уже укрепился выше уровня 30,5 за 1 доллар США на этих новостях. Нужно сохранять осторожность из‑за предупреждений о конфликте на Ближнем Востоке. При цене Brent (международный ориентир цены нефти) около 95 долларов за баррель любое обострение может быстро увеличить затраты на перевозки и энергию для тайваньских компаний. Покупка колл‑опционов (опционов на покупку, выгодных при росте цены) на энергетические ETF может быть страхованием (хеджем) для позиций, ориентированных на технологии. Разумный подход — использовать «бычьи» спреды колл (сочетание покупки одного колл‑опциона и продажи другого с более высокой ценой исполнения, чтобы снизить стоимость входа и ограничить прибыль) на тайваньские технологические индексы: это позволяет заработать на движении, но уменьшить первоначальные расходы. Опыт перебоев в цепочках поставок в 2025 году показывает, как быстро проблемы с перевозками могут раскачать рынки. Дополнение таких сделок небольшим пут‑опционом «вне денег» (put out-of-the-money — опцион на продажу, который сейчас не даёт выгоды, но становится полезным при резком падении) на более широкий азиатский индекс даёт недорогое страхование от геополитических неожиданностей.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.