Сроки Section 301 и сохранение пошлин
Пошлины по разделу 122 действуют 150 дней и должны закончиться 27 июля, если Конгресс (законодательный орган США) их не продлит, что считают маловероятным. Расследования по разделу 301 должны завершиться до 27 июля. Сроки показывают, что новый процесс по разделу 301 задуман как замена текущих пошлин по разделу 122, чтобы не было перерыва, когда закончится лимит в 150 дней. Это указывает на продолжение пошлин в той или иной форме и на сохранение неопределённости в торговой политике, что может увеличить колебания валютных курсов ближе к середине года. В статье сказано, что её подготовили с помощью инструмента ИИ (искусственный интеллект — программа, которая генерирует текст) и проверил редактор. Похоже, правительство США старается сохранить пошлины, заменив старые до того, как они истекут 27 июля. Это означает, что нужно учитывать дальнейшую неопределённость торговой политики и ожидать более резких колебаний на валютном рынке к середине года. Итог этих расследований выглядит заранее предсказуемым, поэтому вопрос не в том, продолжатся ли пошлины, а в том, *как именно*.Колебания торговли вокруг июльского срока
С учётом понятного расписания стоит рассмотреть покупку волатильности (то есть ставку на сильные ценовые колебания) в валютных парах, чувствительных к торговым новостям, например доллар США к китайскому юаню (USD/CNH). По мере приближения июльского срока подразумеваемая волатильность (ожидание будущих колебаний, заложенное в цену опционов) по опционам на эти пары, вероятно, заметно вырастет по сравнению с текущими низкими уровнями. Это даёт возможность подготовиться к сильному движению цены независимо от направления. Последние данные поддерживают эту идею: индекс волатильности юаня CBOE (VXCNH) держится около минимумов за несколько месяцев — примерно 6,2. Это резко отличается от пиков выше 9,5, которые наблюдались во время похожих торговых споров в начале 2025 года. Кроме того, последние торговые данные, опубликованные на прошлой неделе, показали, что дефицит торговли США с целевыми странами неожиданно вырос на 4% в прошлом квартале, что усиливает политическое давление. Это говорит о том, что рынок ещё не полностью учёл риск нового витка торговых конфликтов. Оглядываясь назад с нашей позиции в 2025 году, мы помним, как внезапные объявления о пошлинах в период 2018–2019 годов вызвали резкие и устойчивые движения юаня. Эти события показали, что первые реакции рынка могут быть сильными, когда трейдеры перестраивают целые портфели (наборы активов). История подсказывает, что во втором квартале можно ожидать похожую схему: усиление заголовков и соответствующие реакции рынка. Эта неопределённость, вероятно, затронет и «прокси-валюты» (валюты-заменители, которые часто движутся как индикатор настроений мировой торговли). Стоит следить за австралийским долларом и южнокорейской воной, так как они часто заметно реагируют на изменения в отношениях торговли США и Китая. Использование деривативов (производные инструменты, например опционы и фьючерсы) для хеджирования (страхования от риска) или ставок на движение этих валют может быть полезной дополнительной стратегией. Простой подход — купить долгосрочный «стрэнгл» (опционная стратегия: покупка колл и пут) на USD/CNH с истечением после срока в конце июля. Это означает покупку колл-опциона и пут-опциона вне денег (с ценой исполнения, которая сейчас невыгодна), стратегия приносит прибыль, если курс существенно двинется в любую сторону. При текущей низкой волатильности такие опционы относительно недорогие. Текущее внимание рынка к напряжённости в регионе Персидского залива создаёт возможность занять позицию заранее. Главное — действовать в ближайшие недели, пока тема пошлин не стала центральной и пока стоимость хеджирования или ставок на эту волатильность не выросла. Дата 27 июля выступает понятным событием-триггером (датой, вокруг которой рынок может резко двигаться) для торгового календаря. Создайте реальный счёт VT Markets и начните торговать сейчас.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
