Ускорение инфляции и переоценка рынка
Отчёт за четвёртый квартал 2025 года, показавший рост индекса цен ВВП до 3,8%, подтвердил тенденцию, за которой мы уже следили. Опасения усилились, когда данные по индексу потребительских цен за январь 2026 года вышли выше ожиданий и составили 3,4%. Это напомнило, что инфляция (рост общего уровня цен) снижается не так быстро, как хотелось бы. Рынок теперь учитывает, что рост цен держится дольше, чем ожидалось. Из‑за такой устойчивой инфляции ожидания снижения ставки Федеральной резервной системы (центрального банка США) в 2026 году заметно сокращаются. В декабре 2025 года рынок закладывал три снижения ставки в этом году, но фьючерсы SOFR (биржевые контракты, отражающие ожидания по будущим краткосрочным ставкам в США) теперь показывают, что снижение может быть только одно — или не быть вовсе. Поэтому стоит рассмотреть позиции, которые выигрывают от того, что ставки останутся высокими до лета. Такая ситуация «ставки высокие надолго» создаёт проблемы для акций, особенно в технологическом секторе и у компаний роста (компаний, от которых ждут быстрого увеличения выручки и прибыли). Мы видим рост спроса на защитные пут‑опционы (контракты, которые дают право продать актив по заранее оговорённой цене и помогают ограничить убытки при падении рынка) на основные индексы. Соотношение пут/колл (показатель, который сравнивает спрос на защиту от падения с спросом на рост) по Nasdaq 100 выросло с 0,88 до 0,97 всего за последние две недели. Это говорит о том, что трейдеры (участники рынка, которые активно покупают и продают) становятся более осторожными. Неопределённость — явный сигнал, что волатильность (резкие ценовые колебания) может вырасти в ближайшие недели. Похожая ситуация была во второй половине 2023 года, когда неожиданные данные по инфляции приводили к сильным движениям рынка.Что учитывать при защите от волатильности
Стоит рассмотреть покупку колл‑опционов (контрактов, дающих право купить актив по заранее оговорённой цене) на VIX или фьючерсов (контрактов на покупку/продажу в будущем по фиксированной цене) как относительно недорогую защиту от возможной коррекции рынка. Создайте реальный счёт VT Markets и начните торговать прямо сейчас.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
