Спекулятивные шорты сокращаются
Последние данные показывают, что чистые спекулятивные короткие позиции (шорты — ставки на снижение) по S&P 500 заметно уменьшились. Хотя общее настроение среди крупных трейдеров всё ещё скорее негативное (bearish — ожидание снижения), крупные ставки против рынка закрываются. Это самое большое недельное сокращение чистых шортов более чем за шесть месяцев. Это изменение в позициях произошло после отчёта по занятости за февраль 2026 года, который показал, что рынок труда выглядит устойчиво, но без перегрева, а рост зарплат замедлился до 3,1% в год. Эти данные усилили уверенность, что Федеральной резервной системе (ФРС — центральный банк США) не придётся снова повышать ставки, как это было в 2025 году. Сейчас рынок оценивает вероятность более чем в 70%, что ставки останутся без изменений до лета. Мы видели похожую сильную волну закрытия шортов в конце 2022 года — незадолго до заметного восстановления рынка в 2023 году. Учитывая этот исторический пример, трейдерам стоит осторожнее относиться к большим шортам. Разумным шагом может быть уменьшить ставку на падение или ограничить риск по шортам с помощью колл-опционов «вне денег» (out-of-the-money — опционы, которые сейчас не дают выгоды при исполнении; часто их берут как относительно недорогую защиту на случай роста). Закрытие шортов также помогло снизить рыночную волатильность (волатильность — насколько сильно и быстро меняются цены). Индекс VIX (показатель ожидаемых колебаний рынка, часто называют «индексом страха») недавно снизился с уровня выше 24 до ниже 18, что говорит о падении спроса на страхование портфеля (защиту от падения через опционы).Волатильность снижается
При более низкой волатильности стратегии вроде продажи пут-опционов с денежным покрытием (cash-secured puts — продажа путов при наличии денег, чтобы при необходимости купить акции) на акции надёжных компаний могут стать интереснее для трейдеров, которые хотят войти в позицию по более низкой цене (со скидкой).Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
