Эскалация и региональная безопасность
Корпус стражей исламской революции Ирана (IRGC — элитное военное формирование Ирана) заявил, что будет нацеливаться на премьер-министра Израиля Биньямина Нетаньяху, пока продолжается конфликт с США и Израилем. «Мы продолжим преследовать и убить его со всей силой», — говорится в воскресном сообщении на сайте Sepah News. Иран также обвинил «врага» в использовании беспилотников-двойников (то есть похожих дронов, чтобы выдать атаку за дело рук другой стороны) для ударов по соседним странам и перекладывания вины на Тегеран. Это прозвучало после ответных ударов по Ближнему Востоку. Перед открытием рынков в понедельник трейдеры могут перейти в режим ухода от риска (risk-off — когда инвесторы продают более рискованные активы и выбирают более «безопасные»). Нефть и доллар США могут получить новый спрос. С учётом возобновления конфликта и прямых ударов мы ожидаем резкий рост рыночной волатильности (то есть сильных ценовых колебаний). Индекс VIX (показатель «страха» на рынке, основанный на ожиданиях колебаний S&P 500) уже вырос на 15% в ночной торговле — выше 21, уровень, который стабильно не наблюдался с периода напряжения в региональных банках в начале 2025 года. Поэтому мы рассматриваем покупку колл-опционов на VIX (колл-опцион — контракт, дающий право купить актив по заранее оговорённой цене) или пут-опционов на крупные индексы, например S&P 500 (пут-опцион — право продать актив по заранее оговорённой цене), чтобы защититься от дальнейшего снижения.Нефть, доллар и страховка от волатильности
Нефтяные рынки — наиболее прямой выгодоприобретатель этой нестабильности: фьючерсы на нефть Brent (фьючерс — биржевой контракт на покупку/продажу в будущем по фиксированной цене) подскочили выше $98 за баррель — это максимум с прошлой осени. Поскольку более 20% мировой нефти проходит рядом с зоной конфликта через Ормузский пролив, любая остановка или сбой могут поднять цены гораздо выше. Поэтому покупка колл-опционов на май и июнь на фьючерсы на нефть (WTI или Brent) или на биржевые фонды (ETF — фонд, паи которого торгуются на бирже) энергетического сектора, например XLE, выглядит базовой стратегией. Это классический триггер «ухода от риска», который обычно укрепляет доллар США как «тихую гавань» (safe-haven — актив, который покупают в период неопределённости). Индекс доллара США (DXY — показатель силы доллара к корзине основных валют) уже пробил уровень 106 — это его самый сильный уровень в этом году, потому что капитал ищет безопасность. Это делает длинные позиции (long — ставка на рост) во фьючерсах на USD или колл-опционы на валютные ETF привлекательным вариантом против валют, более чувствительных к риску. Если вспомнить реакцию рынка во время первого всплеска в конце 2025 года, первичный шок сменился периодом сильной неопределённости, который давил на рискованные активы (то есть акции и другие инструменты, которые сильнее падают при стрессах) несколько недель. Однако нынешние прямые удары по территории Ирана, а не по прокси-силам (то есть союзным группам, действующим вместо страны), — это заметная эскалация, которую рынок ещё не полностью учёл в ценах. Это означает, что защитную позицию, возможно, придётся держать дольше, чем тогда. Помимо общей рыночной защиты, отдельные отрасли столкнутся с сильным давлением из‑за дорогой энергии и геополитической неопределённости. Мы считаем, что сейчас особенно уязвимы авиакомпании, судоходные компании и акции потребительского сектора «не первой необходимости» (consumer discretionary — товары и услуги, от которых проще отказаться при ухудшении ситуации). Открытие позиций через пут-опционы или продажа колл-спредов (колл-спред — комбинация из двух колл-опционов, ограничивающая возможную прибыль и риск) по этим секторам может дать дополнительную защиту портфеля в ближайшие недели.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
