Геополитические риски и спрос на «тихую гавань»
На выходных силы США нанесли удары по военным объектам на иранском острове Харг — это узел экспорта нефти (крупный пункт, через который нефть отправляют на внешний рынок). Иран заявил, что ответит на любые связанные с США нефтяные объекты в регионе. Рост напряжённости толкнул цены на нефть вверх, усилив опасения по поводу инфляции (роста цен). Это повысило ожидания, что Федеральная резервная система (ФРС, центральный банк США) может отложить снижение процентных ставок. Более высокие ставки обычно давят на активы без процентного дохода, такие как золото (оно не приносит купонов или процентов). На этой неделе ожидаются решения центральных банков: ФРС, РБА (центральный банк Австралии), Банк Японии, ЕЦБ (центральный банк еврозоны) и Банк Англии. Ожидается, что ставки останутся без изменений, кроме РБА, от которого ждут очередного повышения. Сейчас золото «тянут» в разные стороны, поэтому ставить на одно направление рискованно. Конфликт должен подталкивать цену вверх, но страх, что дорогая нефть задержит снижение ставок ФРС, давит на золото вниз. Мы рассматриваем это как возможность торговать волатильностью (размахом колебаний цены), например через стратегии «стрэддл» (покупка опциона колл и опциона пут одновременно) на фьючерсы на золото или ETF (биржевой фонд, который торгуется как акция). Такая стратегия может приносить прибыль при сильном движении цены в любую сторону.Расхождение политики и сделки между разными рынками
Атака на остров Харг — явный бычий сигнал (признак вероятного роста) для цен на нефть. Исторически перебои с поставками на Ближнем Востоке приводили к резким скачкам цен, и мы ожидаем, что сейчас будет так же. Фьючерсы на нефть WTI (американский эталон нефти; фьючерс — контракт на покупку/продажу в будущем по оговорённой цене) уже выросли более чем на 8% до $115 за баррель, поэтому мы считаем, что покупка краткосрочных опционов колл (право купить по фиксированной цене) — самый прямой способ сыграть на вероятном продолжении этого движения в ближайшие недели. Скачок нефти, вероятно, сохранит инфляцию «липкой» (то есть устойчиво высокой), поддерживая мнение рынка, что ФРС не будет скоро снижать ставки. Поскольку последний показатель CPI (индекс потребительских цен, ключевой индикатор инфляции) за февраль 2026 года вышел выше ожиданий — 3,5%, доллар США должен оставаться сильным. Мы бы рассмотрели длинные позиции по Индексу доллара США (DXY — показатель силы доллара к корзине основных валют) через фьючерсные контракты. Сочетание геополитической напряжённости и неопределённости вокруг центральных банков — классическая причина для широкого страха на рынках. Мы помним всплеск VIX (индекс «страха», показывающий ожидаемую волатильность рынка США) во время напряжённости в Тайваньском проливе в конце 2025 года, и похожая среда формируется сейчас. Покупка опционов колл на VIX может быть эффективной страховкой (хеджем — сделкой для снижения риска) от возможного снижения крупных фондовых индексов, таких как S&P 500. Пока большинство центральных банков делают паузу, Резервный банк Австралии, как ожидается, повысит ставку, что создаёт заметное расхождение в политике. Это происходит после того, как инфляция в Австралии упорно держалась выше 4% в последнем квартале 2025 года. Это делает длинные позиции по австралийскому доллару привлекательными, особенно против валют со «мягкими» центральными банками (то есть склонными к более низким ставкам), например против японской иены (AUD/JPY). Создайте свой реальный счёт VT Markets и начните торговать прямо сейчас.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
