Геополитический риск и цены на нефть
Трамп предупредил, что НАТО ждёт «очень плохое» будущее, если европейские страны не поддержат его действия против Ирана. Через Ормузский пролив проходит 20% мировой поставки нефти. Одновременно отгрузки нефти в порту Фуджейра (ОАЭ) остановились после удара беспилотника (дрона — это летательный аппарат без пилота). Фуджейру называют единственным маршрутом экспорта ОАЭ в обход Ормузского пролива, что усилило опасения новых перебоев с поставками. WTI — это West Texas Intermediate (американская эталонная нефть, то есть «ориентир» для цен). Ею торгуют через узел Кушинг (Cushing — крупный центр хранения и распределения нефти в США). Цена WTI зависит от предложения и спроса, курса доллара США, данных о запасах от API и EIA (API — Американский институт нефти, EIA — Управление энергетической информации США), а также квот ОПЕК (квоты — ограничения на добычу, чтобы влиять на цены). Если вспомнить события 2025 года, было видно, как быстро цена WTI могла приблизиться к $100 за баррель, когда Ормузскому проливу угрожали. Реакция рынка в прошлом году служит важной «инструкцией» для текущей ситуации. Эта динамика показывает, насколько нефть чувствительна к прямым угрозам ключевым узким местам поставок (узкое место — участок маршрута, где легко «перекрыть» поток). Ключевой вывод: геополитический риск на Ближнем Востоке вызывает сильные скачки цен, поэтому важно быть готовыми к резким рывкам вверх. Ормузский пролив остаётся главным мировым «узким местом» для перевозки нефти. По данным EIA, в прошлом квартале через него проходило более 20 млн баррелей в сутки. Любое новое обострение в регионе может легко поднять цены выше максимумов прошлого года.Стратегия и управление риском
С учётом этого скрытого риска можно рассмотреть покупку долгосрочных колл-опционов на фьючерсы WTI, чтобы защититься от внезапного шока поставок или заработать на нём. Колл-опцион (call option) — это контракт, дающий право купить актив по заранее оговорённой цене; долгосрочный — с более поздней датой окончания. Вменённая волатильность (implied volatility — ожидаемые рынком будущие колебания цены, влияющие на стоимость опциона) сейчас умеренная по сравнению с пиками кризиса 2025 года, поэтому премии (премия — цена опциона) относительно доступные. Такой подход ограничивает риск заранее и позволяет получить значительную прибыль, если ситуация повторится. С точки зрения базовых факторов рынок уже «напряжённый» (предложение ограничено), что усилит эффект любой остановки поставок. Отчёт EIA на прошлой неделе показал неожиданное снижение запасов нефти на 2,5 млн баррелей, хотя аналитики ждали небольшого роста. Это уже поддерживает цены выше $85. В прошлом году атака дрона на порт Фуджейра показала, что даже инфраструктура вне пролива не защищена, добавляя ещё один уровень риска. Также стоит внимательно следить за спредом WTI–Brent (спред — разница цен между двумя сортами нефти), так как во время инцидента в Ормузском проливе в 2025 году он резко расширился. Brent (сорт нефти, который считают более «международным ориентиром») сильнее зависит от поставок с Ближнего Востока, поэтому рост спреда может быть ранним сигналом усиления напряжённости. Сделки, которые зарабатывают на расширении этого спреда, могут быть разумным решением в ближайшие недели.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
