Риски Ормузского пролива
Внимание по-прежнему приковано к судоходству через Ормузский пролив, где ограниченные перевозки продолжаются. Китай, Индия, Пакистан и Турция обеспечивают или пытаются получить безопасный проход для судов через переговоры с Ираном; Франция и Италия также ведут переговоры. Исполнительный директор МЭА (Международное энергетическое агентство — организация, которая следит за рынками энергии и координирует меры стран) Фатих Бирол заявил, что восстановление мировой торговли энергоресурсами займёт время, и что агентство готово при необходимости высвободить дополнительные запасы из резервов (госрезервы нефти). Министр иностранных дел Ирана Аббас Арагчи сказал, что пролив будет закрыт только для «врагов и тех, кто поддерживает их агрессию», по данным SNNnews. Президент США Дональд Трамп попросил союзников, которые зависят от этого маршрута, помочь охранять пролив и направить военные корабли, но несколько ключевых союзников отказались. Генеральный секретарь ИМО (Международная морская организация — учреждение ООН по вопросам безопасности судоходства) Арсенио Домингес сказал, что сопровождение судов не «гарантирует безопасность на 100%» и что военная поддержка — «не долгосрочное и не устойчивое решение», по данным Financial Times. Учитывая память рынка о конфликте США и Ирана в 2025 году, видно, что цены WTI остаются чувствительными к любому геополитическому напряжению в Персидском заливе. Рост почти до $98 за баррель тогда создал психологический «потолок» (уровень, выше которого цена с трудом закрепляется), а текущая цена около $88 отражает устойчивую «премию за риск» (добавку к цене из‑за угроз перебоев). Поэтому любые снижения можно рассматривать как возможные точки для покупок, но с осторожностью: рынок уже показывал, что заранее учитывает крупные перебои. Ормузский пролив остаётся самым важным в мире «узким местом» для нефти (участок маршрута, где легко возникнет блокировка): по последним данным, через него всё ещё проходит более 21 млн баррелей в сутки. Это почти пятая часть мирового потребления нефти, что и поддерживает тревогу рынка. Даже небольшие военно-морские учения или жёсткие заявления из региона теперь могут вызвать резкий рост краткосрочной «волатильности» (быстроты и силы колебаний цены), чему рынок хорошо научился в 2025 году.Стратегии по опционам и волатильности
В ближайшие недели стоит рассматривать волатильность как отдельный объект для торговли, а не только направление цены. Индекс волатильности нефти CBOE (OVX) (показатель ожидаемых колебаний цены, рассчитанный по ценам опционов) держится в районе низких 30, что по истории высоко и отражает нервозность рынка после конфликта 2025 года. Покупка «стрэддла» или «стрэнгла» на фьючерсы WTI (опционные стратегии, которые дают прибыль при сильном движении цены вверх или вниз; отличаются выбором цены исполнения) может быть разумным способом заработать на резких колебаниях, которые вероятны при новых событиях. Также можно рассмотреть «спреды» по колл‑опционам (покупка одного колл‑опциона и продажа другого с другой ценой исполнения, чтобы снизить стоимость и ограничить риск) для игры на возможный рост при новом обострении. Такая стратегия даёт прибыль при росте цены, но заранее ограничивает риск, что важно, учитывая, как быстро напряжённость снизилась после пика в 2025 году. Подтверждённая готовность МЭА высвобождать стратегические резервы сейчас действует как сильный «тормоз» для резких ценовых скачков, поэтому стратегии с ограниченным риском выглядят привлекательнее, чем простая покупка колл‑опционов. Недавние отчёты EIA (Управление энергетической информации США — государственная статистика и прогнозы по энергии) прогнозируют рост мирового спроса на нефть на 1,1 млн баррелей в сутки в этом году, главным образом за счёт Азии. Такой устойчивый спрос означает, что любая предполагаемая угроза поставкам будет сильнее влиять на цену. Поэтому стоит внимательно следить за ставками страхования перевозок для танкеров, проходящих через Ормуз: резкий скачок станет ранним сигналом проблем и поводом скорректировать позиции. Создайте реальный счёт VT Markets и начните торговать сейчас.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
