Заседание ФРС и макросигналы
Данные США показали, что 4‑недельная средняя ADP Employment Change (оценка изменения занятости в частном секторе от ADP) снизилась с 14,75 тыс. до 9 тыс. Pending Home Sales (индекс незавершённых сделок по продаже жилья) вырос на 1,8% м/м (месяц к месяцу) в феврале после падения на 1% в январе. Рынки были сосредоточены на заседании Федеральной резервной системы (ФРС, центробанк США) со вторника по среду, а также на заявлении по ставке и Summary of Economic Projections (публикация прогнозов ФРС по экономике и ставке). Денежный рынок (ожидания инвесторов по ставкам) не ждёт изменения ставки и закладывает снижение суммарно на 25 базисных пунктов к концу года, после чего состоится пресс‑конференция председателя ФРС Джерома Пауэлла. С технической точки зрения золото оставалось ниже $5 050. Поддержка — 50‑дневная SMA (простая скользящая средняя, средняя цена за 50 дней) на $4 952, затем $4 900. Сопротивления: $5 050, $5 238, $5 300 и $5 419. Мы видим, что золоту трудно удержать уровень $5 000 даже при слабом долларе и падающих доходностях облигаций. Конфликт с Ираном поднимает цены на нефть, и сейчас доллар США выглядит более предпочтительным «тихой гаванью» (защитным активом) по сравнению с золотом. Трейдерам стоит быть осторожнее: обычная обратная связь между золотом и долларом (когда рост доллара часто давит на золото) временно не работает.Волатильность опционов и торговые сценарии
Главный фокус — решение ФРС завтра: оно задаст направление на ближайшие недели. Недавние данные, например CPI (индекс потребительских цен, инфляция) за февраль 2026 года на уровне 3,4%, поддерживают ожидания, что ФРС сохранит ставку и даст понять, что снижений в этом году будет немного. Если Пауэлл выступит «мягко» (dovish, то есть намекнёт на более низкие ставки), золото может резко вырасти, но базовый сценарий — более «жёсткий» тон (hawkish, то есть акцент на борьбе с инфляцией и более высоких ставках). Для трейдеров производных инструментов (деривативов, например опционов и фьючерсов) это означает, что implied volatility (подразумеваемая волатильность — ожидаемые рынком будущие колебания цены, заложенные в цене опциона) по краткосрочным опционам на золото выросла перед решением ФРС. Рынок ждёт заметного движения, поэтому могут подойти стратегии, которые выигрывают от роста волатильности, либо ожидание, что после объявления волатильность «сдуется» (обычное падение волатильности после события). Плоский RSI (индекс относительной силы, индикатор темпа движения цены) показывает нерешительность, что часто бывает перед сильным выходом цены. Ключевые моменты: уровни для наблюдения — 50‑дневная скользящая средняя на $4 952 снизу и сопротивление $5 050 сверху. Уверенный пробой ниже поддержки может сделать интересной покупку put‑опционов (опционов на продажу, которые выигрывают при падении) с целью движения к $4 900. И наоборот, рост после ФРС с закреплением выше $5 050 может стать сигналом для стратегий с call‑опционами (опционами на покупку, которые выигрывают при росте) с целью к максимумам начала марта около $5 238. Похожая ситуация была в конце 2025 года, когда покупки центральных банков (крупные покупки золота официальными структурами) удерживали цены в период сильного доллара. Хотя спрос центральных банков остаётся поддерживающим фактором, сейчас он не определяет цену в краткосрочной перспективе. Трейдерам важно помнить, что потоки крупных участников (институциональные деньги — банки, фонды) могут быстро вернуться, когда траектория ФРС станет понятнее. Геополитика остаётся непредсказуемым фактором, который напрямую поддерживает высокие цены на нефть и тем самым давит на золото. Сбои в Ормузском проливе привели к тому, что страховые премии на морские перевозки выросли более чем втрое за последний месяц — эти затраты напрямую усиливают глобальные опасения по инфляции. Это будет давить на ФРС и усложняет сделки, которые опираются только на снижение доходностей. Создайте свой реальный счёт VT Markets и начните торговать прямо сейчас.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
