Опережающий индекс указывает на замедление
Опережающий индекс для Австралии опустился глубже в отрицательную зону и теперь составляет -0,1%. Это указывает на дальнейшее ослабление темпов экономики в ближайшие три—шесть месяцев. Эти новые данные усиливают мнение, что Резервный банк Австралии (центральный банк страны) будет испытывать давление и может раньше, чем ожидалось, смягчить свою политику (то есть снизить процентные ставки или сделать условия кредитования мягче). Мы считаем это сигналом готовиться к ослаблению австралийского доллара, особенно к доллару США. Поскольку наши процентные ставки, вероятно, уже близки к максимуму, преимущество по доходности (когда более высокие ставки в стране поддерживают её валюту) у AUD, которое поддерживало его до 2025 года, уменьшается. Стоит рассмотреть покупку пут-опционов AUD/USD (контрактов, которые дают право продать по оговорённой цене и заработать при падении курса) со сроком истечения во втором квартале, чтобы воспользоваться ожидаемым снижением. Для фондового рынка это замедление — негативный фактор для прибыли компаний, особенно в секторах, зависящих от потребителей. Это согласуется с недавними данными: безработица выросла до 4,0%, а рост розничных продаж остановился. Продажа фьючерсов (контрактов на покупку/продажу в будущем по фиксированной цене) на индекс ASX 200 или покупка защитных пут-опционов на акции крупных банков — разумная мера. Картину также ухудшают более слабые глобальные условия: цены на ключевые сырьевые товары, такие как железная руда, недавно упали ниже 100 долларов за тонну, что резко отличается от максимумов 2025 года. Это повышает вероятность рыночных резких колебаний в ближайшие недели. Мы считаем, что покупка опционов, которые приносят прибыль при росте индекса волатильности (показателя ожидаемых колебаний рынка) S&P/ASX 200 VIX, — недорогой способ получить выгоду от этой неопределённости.Рынок облигаций закладывает смягчение
На рынке облигаций (долговых ценных бумаг) данные показывают, что доходности (процент, который инвестор получает по облигациям) могут снизиться ещё сильнее. По мере роста ожиданий снижения ставок цены уже выпущенных облигаций, как правило, растут. На этом можно сыграть, купив фьючерсы на 3-летние государственные облигации Австралии и сделав ставку на то, что рынок будет закладывать более мягкую позицию РБА (то есть готовность снижать ставки).Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
