Возвращение геополитической надбавки к цене
The Guardian сообщил, что впервые с начала войны с участием США и Израиля Иран ударил по объектам добычи нефти и газа, а не по нефтеперерабатывающим заводам (местам, где нефть перерабатывают), терминалам (узлам погрузки/выгрузки) и хранилищам (складам). Отдельно израильские военные заявили, что Али Лариджани и глава сил «Басидж» Голамреза Солеймани были убиты в результате израильских авиаударов (атак с воздуха). Эти события усилили опасения ответных ударов и дальнейшего сокращения поставок, что может поддержать цены в ближайшее время. Однако рост запасов в США может ограничить рост цен. Американский институт нефти (API — отраслевой источник данных по запасам) сообщил, что запасы нефти в США выросли на 6,6 млн баррелей за неделю, закончившуюся 13 марта. Это произошло после снижения на 1,7 млн баррелей неделей ранее, тогда как рынок ожидал падение на 600 000 баррелей. Мы помним резкий скачок до $95 за баррель примерно в это время в 2025 году, когда прямой конфликт на Ближнем Востоке усилился. Эти атаки на объекты добычи, серьёзная эскалация на тот момент, служат сильным напоминанием о том, как быстро «геополитическая надбавка к цене» (дополнительная часть цены из‑за риска войны и перебоев) может разогнать стоимость. Сейчас WTI торгуется ближе к $82, и большая часть немедленного страха ушла, но память об этом сохраняет повышенные ожидания волатильности (резких колебаний цены).Запас прочности по поставкам и рыночная волатильность
Картина предложения сегодня сильно отличается от страхов прошлого года. Добыча нефти в США остаётся высокой: последние данные EIA показывают объём около рекордных 13,3 млн баррелей в сутки. Это сильное предложение вне ОПЕК (ОПЕК — группа стран‑экспортёров нефти) создаёт заметный «буфер» (запас устойчивости) для мирового рынка, которого не хватало во время паники 2025 года. Неожиданный рост запасов на 6,6 млн баррелей в середине марта 2025 года был ранним сигналом слабости рынка, но тогда его перекрыл конфликт. Похожая ситуация видна и сейчас: последний отчёт EIA показал неожиданный рост запасов на 1,4 млн баррелей на прошлой неделе, хотя ожидали снижение. Это говорит о более слабом спросе, чем предполагалось; тенденцию подтверждают недавние данные о замедлении промышленности Китая. На фоне сочетания постоянных геополитических рисков и хорошо обеспеченного физического рынка трейдерам стоит использовать подходы, которые помогают управлять волатильностью. Покупка колл‑опционов «вне денег» (опционов на покупку, где цена исполнения выше текущей и потому они дешевле) даёт недорогой способ заработать на внезапном скачке цены при новом обострении, при этом ограничивая риск потерь. Одновременно продажа медвежьих колл‑спредов (комбинации из проданного и купленного колл‑опциона, рассчитанной на ограниченный рост) может быть полезной: это позволяет зарабатывать на сильном сопротивлении цене, которое формируется из‑за высокой добычи в США.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
