Futures Markets Signal Higher Prices Longer
Рынки также закладывали более высокие цены на нефть на более долгий срок через фьючерсы (контракты на покупку или продажу товара в будущем по заранее согласованной цене). Шестимесячные фьючерсы Brent выросли на 3,26% до $86,12 за баррель. Движение на более широких рынках включало лучший настрой инвесторов к риску (готовность покупать более рискованные активы) и снижение доходностей (процентной доходности облигаций), даже при том что Brent оставалась выше $100. Рост на облегчении был связан с тем, что колебания цен на нефть стали более умеренными, чем в последние сессии. Сегодня, когда Brent торгуется около $94 за баррель, ситуация выглядит спокойнее, но неопределённость сохраняется. Индекс волатильности нефти Cboe (OVX) сейчас около 42 — это ниже пиков во время крупных шоков поставок, но всё ещё выше среднего исторического уровня в районе низких 30. Это говорит о том, что продажа опционов (контрактов, дающих право купить или продать актив по фиксированной цене) ради получения премии (платы, которую получает продавец опциона), например покрытых коллов (продажа колл‑опциона при наличии базового актива) против длинных позиций или умеренно медвежьих колл‑спредов (комбинация опционов «колл» для заработка при ограниченном росте), может быть подходящей стратегией, чтобы использовать ожидания сохранения колебаний.Curve Structure And Relative Value Trades
В прошлом году рынок фьючерсов показывал заметную «бэквордацию» (когда дальние фьючерсы дешевле текущей цены), и шестимесячные фьючерсы торговались с большим дисконтом к споту (текущей цене), что указывало на ожидание снижения цен. Сейчас фьючерсная кривая (ряд цен фьючерсов с разными сроками) гораздо более плоская: шестимесячный контракт всего на несколько долларов ниже ближнего контракта, что говорит о более стабильных ожиданиях. В таких условиях могут подойти сделки со «спредом по календарю» (одновременная продажа ближнего фьючерса и покупка дальнего), чтобы заработать, если разница между ними увеличится. Геополитический акцент 2025 года на обход Ормузского пролива остаётся важным. Учитывая, что примерно 20% мирового потребления нефти всё ещё проходит через этот «узкий проход», любые новые напряжённости в регионе могут снова расширить спред (разницу цен) между Brent и нефтью Dubai‑Oman. Стоит рассмотреть сделки: покупка фьючерсов Brent (ставка на рост) и одновременная продажа сортов нефти, которые сильнее зависят от Ормуза, так как такой спред может служить хеджем (страховкой) от локальных обострений. Создайте реальный счёт VT Markets и начните торговать сейчас.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
