Решение ФРС в центре внимания
Базовый PPI (показатель без самых нестабильных категорий, чтобы лучше видеть устойчивый тренд) вырос на 0,5% месяц к месяцу и на 3,9% год к году. Ожидается, что ФРС сохранит ставку в диапазоне 3,50%–3,75% на втором заседании подряд; внимание будет приковано к комментариям (guidance — подсказки, чего ждать дальше) и к «dot plot» (диаграмма точек — прогнозы членов ФРС по будущей ставке), включая ожидание одного снижения ставки в 2026 году. Инфляция остаётся выше цели 2%: CPI (индекс потребительских цен — как меняются цены для покупателей) составил 2,4% год к году в феврале, при этом цены на нефть выросли. Рынок труда показал 92 000 потерь рабочих мест в феврале, а безработица поднялась до 4,4%. Рынки также следили за войной США и Израиля с Ираном, включая удары по энергетической инфраструктуре и перебои в Ормузском проливе (важный морской путь для поставок нефти). С точки зрения техники (технический анализ — оценка по графикам), золото опустилось ниже $5,000 и 50-дневной SMA (простая скользящая средняя — средняя цена за 50 дней) около $4,975, но удержалось выше 100-дневной SMA около $4,595; RSI (индекс относительной силы — показывает, насколько сильны покупки/продажи) был около 45, а MACD (индикатор тренда и импульса — сравнивает средние цены на разных периодах) оставался отрицательным.Стратегии с опционами для высокой волатильности
«Липкая» инфляция (устойчивая, медленно снижающаяся) прошлого года, когда цены производителей держались на уровне 3,4%, так и не ушла и теперь заставила ФРС действовать жёстче. Свежие данные за февраль 2026 показывают, что CPI всё ещё высокий — 3,2%, поэтому ФРС отказалась от прошлогодних разговоров о снижении и вместо этого удерживает ставку в «жёстком» диапазоне 5,25%–5,50% (restrictive — высокий уровень, который сдерживает экономику). Такая ситуация «высоко и надолго» делает владение золотом (активом без доходности) менее выгодным, потому что оно не приносит процент, в отличие от вкладов и облигаций. Кроме того, слабый рынок труда 2025 года с безработицей 4,4% заметно восстановился. Последние цифры показывают более устойчивый рынок труда: безработица всего 3,9% и стабильный рост зарплат. Это снижает давление на ФРС снижать ставку ради поддержки экономики, что дополнительно мешает росту цен на золото. С учётом этого фона трейдерам стоит рассмотреть покупку put-опционов (пут — право продать актив по фиксированной цене) для защиты от дальнейшего падения или для заработка на нём. При текущей цене золота около $2,850 покупка путов со страйком $2,700 (страйк — зафиксированная цена в опционе) со сроком 60–90 дней даёт способ с заранее ограниченным риском (defined-risk — риск известен заранее, это уплаченная премия) воспользоваться медвежьим движением. Технический пробой ниже 50-дневной средней (moving average — скользящая средняя) тогда был явным предупреждением, которое подтвердилось в следующие месяцы. Однако нельзя игнорировать риск резких шоков: геополитическая стабильность не гарантирована. В феврале 2022 золото выросло более чем на 13% всего за две недели после вторжения в Украину. Поэтому покупка небольшого числа дешёвых call-опционов (колл — право купить актив по фиксированной цене) «вне денег» (out-of-the-money — когда страйк хуже текущей цены, поэтому опцион дешевле), например со страйком около $3,100, может быть недорогой страховкой на случай внезапного обострения. Этот конфликт между устойчиво высокой инфляцией и постоянным риском геополитических событий создаёт среду, где вероятны резкие колебания цен (волатильность). «Длинный стрэддл» (long straddle — покупка и колла, и пута с одинаковыми страйком и датой истечения) может быть эффективной стратегией. Такая позиция зарабатывает при сильном движении цены в любую сторону, снимая необходимость точно угадывать следующий крупный тренд.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
