Сообщение ФРС усиливает доллар
Джером Пауэлл сказал, что прогресс по инфляции ожидается, но он меньше, чем рассчитывали ранее. Он также заявил, что более высокие цены на нефть, связанные с войной с участием Ирана, по ожиданиям повысят инфляцию в ближайшее время. Пауэлл сказал, что останется председателем ФРС до завершения расследования, связанного со штаб-квартирой центрального банка. Он также сказал, что останется в должности до официального утверждения преемника. Позже в четверг внимание переключается на решение Европейского центрального банка (ЕЦБ, центральный банк стран еврозоны). Ожидается, что ЕЦБ сохранит без изменений три свои ключевые процентные ставки на мартовском заседании. Рыночные ожидания сместились от идеи дальнейшего снижения ставок ЕЦБ. Теперь трейдеры полностью закладывают в цены два повышения ставок к концу 2026 года, по данным Bloomberg (финансовое агентство и терминал с рыночными данными).Риски волатильности и позиции на рынке опционов
Более жёсткая позиция ФРС вместе с тем, что рынок теперь закладывает повышение ставок ЕЦБ, создаёт напряжённое противостояние для EUR/USD. Это сигнал готовиться к росту волатильности (то есть к более резким и частым колебаниям цены) в ближайшие недели. Трейдерам опционов (опцион — контракт, дающий право купить или продать актив по заранее заданной цене) стоит рассмотреть стратегии, которые зарабатывают на сильных движениях, так как индекс волатильности CBOE EuroCurrency Volatility Index (EUVIX — показатель ожидаемой волатильности по евро) может вырасти от текущих низких уровней. Текущее укрепление доллара поддержано сильными данными: рост ВВП США (ВВП — общий объём произведённых товаров и услуг) оценивается около 2,7%, тогда как еврозона с трудом достигает 0,9%. Эта разница в темпах роста поддерживает решение ФРС удерживать ставки высокими, делая краткосрочные ставки на снижение EUR/USD привлекательными, например через покупку пут-опционов (пут — опцион, который выигрывает при падении цены). Устойчивость экономики США даёт ФРС больше возможностей сохранять жёсткую политику, чтобы снижать инфляцию, которая остаётся выше 3%. Однако решение ЕЦБ — главный фактор, и оно может быстро развернуть движение пары. Инфляция в еврозоне снова повышается к 2,8%; если ЕЦБ ясно покажет намерение реализовать два повышения ставок, которых ждёт рынок, евро может заметно вырасти. Поэтому покупка колл-опционов EUR/USD «вне денег» (out-of-the-money — когда текущая цена ещё не делает опцион выгодным к немедленному исполнению) может быть подходящим способом подготовиться к возможному «жёсткому сюрпризу» со стороны ЕЦБ. Неопределённость остаётся в ценах на энергоносители — постоянной проблеме с начала войны с участием Ирана. При цене Brent (Brent — эталонная марка нефти) выше 110 долларов за баррель инфляционное давление (то есть рост цен) становится серьёзной проблемой для обоих центральных банков, но особенно для еврозоны, которая импортирует энергию. Такое ценовое давление может заставить ЕЦБ действовать быстрее, усиливая колебания валютных курсов. Оглядываясь на 2025 год, видно, как рыночные ожидания по политике центробанков могли резко меняться за один квартал. С учётом противоположных факторов EUR/USD может перейти в боковой диапазон между важными уровнями поддержки и сопротивления (поддержка — область, где падение часто замедляется; сопротивление — область, где рост часто замедляется), если ни один банк не сделает решительного шага. Такой сценарий может быть выгоден трейдерам, которые продают опционную премию (премия — цена опциона) через стратегии вроде «железного кондора» (iron condor — комбинация опционов, которая обычно зарабатывает, когда цена остаётся в диапазоне). Создайте свой реальный счёт VT Markets и начните торговать сейчас.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
