Технологии обеспечивают рост прибыли
Ожидается, что технологический сектор покажет рост прибыли на +24,6% в 1 квартале 2026 года. Если исключить технологии, прогнозируемый рост прибыли S&P 500 для остальной части индекса составляет +5,5% вместо +12,0%. В 1 квартале 2026 года технологический сектор Zacks, по прогнозам, покажет рост прибыли на +24,8% при росте выручки на +21,8%. Технологии поддерживают общий рост прибыли с 3 квартала 2023 года и, как ожидается, сделают это снова в 1 квартале 2026 года. Две компании из «Великолепной семёрки» (Mag 7 — крупнейшие технологические гиганты США), Amazon (AMZN) и Tesla (TSLA), у Zacks не относятся к технологиям: Amazon — к розничной торговле, а Tesla — к автопроизводителям. Пересмотры прогнозов по технологиям и финансам помогают сохранять общий тренд пересмотров положительным; также поддержку оказывают промышленные товары и бизнес‑услуги с октября 2025 года. Учитывая прогноз роста прибыли на 12,0% в первом квартале, можно ожидать продолжения «бычьей» (то есть растущей) обстановки для S&P 500. Это следует за сильным ростом на 14% в последнем квартале 2025 года, что говорит о сохранении импульса в новом году. «Бычьи» позиции по фьючерсам на широкий фондовый индекс (то есть контрактам на покупку/продажу индекса в будущем) или покупка колл‑опционов (опционов, дающих право купить актив по фиксированной цене) на ETF (биржевые фонды) вроде SPY выглядят обоснованно, исходя из этих суммарных данных.Пересмотры по энергетике и позиционирование на рынке
Недавний конфликт на Ближнем Востоке явно ведёт к повышению прогнозов по энергетическому сектору. Поскольку нефть WTI (американская марка нефти, West Texas Intermediate) недавно превысила $88 за баррель — уровень, которого не было с прошлой осени, — эта геополитическая напряжённость напрямую отражается в ожиданиях прибыли. Можно рассмотреть покупку колл‑опционов на энергетические ETF, такие как XLE, чтобы попытаться заработать на возможном дальнейшем росте цен и волатильности (то есть резких колебаниях цены). Есть заметный разрыв между мрачными настроениями по технологическим акциям и их сильными фундаментальными показателями (то есть финансовой «базой»: прибыль, выручка, маржа). Прибыль сектора, по прогнозам, вырастет на 24,6%, однако рынок выглядит осторожным. Это указывает на возможность того, что подразумеваемая волатильность (ожидаемые рынком будущие колебания цены, «встроенные» в цену опциона) может быть занижена, а значит стратегии с покупкой колл‑опционов на индексы с высокой долей технологий могут оказаться прибыльными. Значение технологического сектора трудно переоценить: без его вклада рост прибыли S&P 500 снизился бы до умеренных 5,5%. Такая концентрация силы напоминает ситуацию конца 2023 года, когда оптимизм вокруг ИИ (искусственного интеллекта) сильно опережал всё остальное. Текущие положительные пересмотры прогнозов по прибыли показывают, что этот тренд всё ещё сохраняется. Этот большой разрыв в результатах между технологиями и остальным рынком делает привлекательной парную сделку (pairs trade — подход, где покупают один актив и одновременно продают другой, чтобы снизить влияние общего движения рынка). Можно открыть длинную позицию (ставку на рост) по фьючерсам на Nasdaq 100 или купить колл‑опционы на QQQ и одновременно захеджироваться (то есть частично защититься от риска) короткими позициями (ставкой на снижение) в более широком, менее «технологичном» индексе, например Russell 2000. Эта стратегия нацелена на получение выгоды от более сильного роста технологического сектора независимо от общего направления рынка. Также не стоит игнорировать положительные пересмотры в других областях, например в финансовом секторе. Недавняя стабилизация доходности 10‑летних казначейских облигаций (Treasury yield — ориентир процентных ставок в США) около 4,1% создаёт более предсказуемый фон для финансовых организаций. Это делает «бычьи» позиции по финансовым ETF разумной дополнительной стратегией для диверсификации (то есть распределения риска между разными активами).Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
