Перспективы ФРС и геополитические риски
ФРС повысила прогноз инфляции PCE на конец года (PCE — индекс расходов на личное потребление, ключевой показатель инфляции для ФРС), указав на риски из‑за более дорогой энергии, связанной с войной с Ираном. Также ФРС повысила прогноз роста на 2026 год и ожидает одно снижение ставки в этом году и одно — в 2027 году. В Персидском заливе атаковали энергетическую инфраструктуру после израильских ударов по газовому месторождению Ирана South Pars, которое называют крупнейшим в мире. Президент Дональд Трамп предупредил о возможном масштабном ответе, связанном с энергетическими объектами, а сообщения указывали, что США рассматривают расширение военной кампании и отправку тысяч военных в Западную Азию. Рынки также ждали новостей по политике от SNB (Швейцарский национальный банк), BoE (Банк Англии) и ECB (Европейский центральный банк), а также данных США: еженедельных первичных заявок на пособие по безработице (сколько людей впервые подали заявку) и индекса деловой активности промышленности ФРБ Филадельфии (опрос о состоянии производства в регионе). Отчёт исправили 19 марта в 09:02: значение PPI за предыдущий месяц было 0,5%, а не 0,3%. С точки зрения графика цена пробила вниз зону $5 040–$5 035, где совпадали 200‑периодная 4‑часовая EMA (EMA — экспоненциальная скользящая средняя, индикатор тренда, который сильнее учитывает последние цены) и уровень коррекции 38,2% (уровень «отката» по Фибоначчи, который часто используют как ориентир поддержки/сопротивления). RSI был 27,86 (RSI — индекс относительной силы, показывает перекупленность/перепроданность; ниже 30 часто считают перепроданностью). Сопротивление — $4 919,61, затем $5 037,25; поддержка — $4 843, $4 801,97 и $4 634,48. После пробоя важных уровней поддержки и снижения к $4 700 давление остаётся вниз — из‑за жёсткой позиции ФРС. Инструмент CME FedWatch (индикатор ожиданий рынка по ставке ФРС на основе фьючерсов) сейчас показывает 85% вероятность того, что ставка останется без изменений до заседания в июне, что поддерживает доллар против активов без процентного дохода (например золота). Это означает, что трейдеры могут рассмотреть покупку пут‑опционов (опцион на продажу, выигрывает при падении) или стратегию bear put spread (медвежий спред пут: покупка пута и продажа другого пута ниже, чтобы снизить стоимость) в расчёте на дальнейшее ослабление к техническому уровню $4 634.Стратегии с учётом волатильности
Мы считаем, что главная причина давления на золото — решимость ФРС сдерживать инфляцию, которая, судя по свежему годовому PPI 3,4%, остаётся высокой. Похожая ситуация была в 2022 и 2023 годах: золото сначала испытывало давление из‑за резкого повышения ставок ФРС, а затем геополитика позже разворачивала движение. Устойчивое падение ниже психологической и технической отметки $4 800 может усилить продавцов и привести к более глубокому снижению в ближайшее время. Однако рост конфликта в Персидском заливе создаёт большую неопределённость и делает прямые ставки на падение рискованными. Фьючерсы на нефть Brent уже поднялись выше $130 за баррель на этой неделе — это максимум со времён проблем с поставками в конце 2025 года, и рынок явно воспринимает риск расширения конфликта всерьёз. В такой ситуации можно рассмотреть дешёвые колл‑опционы «вне денег» (out‑of‑the‑money: цена страйк выше текущей, поэтому опцион дешевле) как страховку на случай резкого роста золота как «тихой гавани», если ситуация ухудшится. Противостояние денежной политики и геополитики повышает волатильность (размах колебаний цены), что само по себе даёт возможности. Индекс волатильности золота Cboe (GVZ — показатель ожидаемой волатильности по опционам на золото) поднялся выше 30 — уровень, который редко держался с весны 2025 года, когда были проблемы в банковском секторе. Трейдеры, которые ждут сильного движения, но не уверены в направлении, могут рассмотреть long straddle (покупка колла и пута с одним страйком) или long strangle (покупка колла и пута с разными страйками) — стратегии, которые могут заработать на росте волатильности. Создайте реальный аккаунт VT Markets и начните торговать сейчас.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
