Brent упал с почти 120 долларов США за баррель до уровня ниже 105 долларов США после надежд на то, что конфликт может пойти на спад. Это движение было связано скорее с ожиданиями снижения напряжённости, а не с изменениями спроса. Продолжающиеся атаки и ограничения поставок назывались факторами, которые могут помешать устойчивому снижению цен. Сообщалось, что Brent снова постепенно растёт, так как поставки остаются ограниченными.

Морские запасы указывают на дефицит поставок

Bloomberg сообщил, что по данным Vortex объём сырой нефти, хранящейся в море, быстро снижается. Это может привести к тому, что США официально снимут санкции с иранской нефти, которая уже находится в море. В материале также говорилось о снижении морских запасов и о том, что возможное смягчение санкций США может повлиять на потоки поставок. Отмечалось, что риски для цены остаются смещены в сторону роста от текущих уровней.

Что это значит для позиций

Этот вывод особенно важен сейчас, когда продолжающиеся ограничения поставок испытывают рынок. Свежие данные Управления энергетической информации США (EIA — государственная служба статистики по энергетике) подтверждают дефицит: запасы сырой нефти в США неожиданно снизились на 4,2 млн баррелей за прошлую неделю, хотя ожидался рост. Это похоже на быстрое сокращение морских запасов сырой нефти, которое наблюдалось в 2025 году, и показывает, что «подушка безопасности» из доступных запасов уменьшается. Для трейдеров, работающих с деривативами (производные инструменты — контракты, цена которых зависит от базового актива, например нефти), это означает: просадки цены в ближайшие недели могут быть возможностью для покупки. В такой среде подходят стратегии вроде покупки колл-опционов (опцион на покупку — даёт право купить актив по заранее оговорённой цене), чтобы заработать на возможном росте из‑за перебоя поставок. Также можно рассмотреть продажу пут-опционов вне денег (опцион на продажу «вне денег» — когда текущая цена далеко от цены исполнения) для получения премии (премия — цена опциона), делая ставку, что сильные базовые факторы не дадут цене сильно упасть. Ситуацию с поставками дополнительно усиливает политика: OPEC+ (ОПЕК+ — группа стран-экспортёров и партнёров, координирующих добычу) в этом месяце подтвердил продление добровольных сокращений добычи на 2,2 млн баррелей в сутки до середины года. Исторически периоды, когда запасы низкие и OPEC+ строго контролирует предложение, часто предшествовали резкому росту цен. Похожее происходило перед скачками 2022 года. Возможное смягчение санкций в отношении иранской нефти остаётся фактором, который может сдерживать чрезмерный рост цен. Эта неопределённость делает привлекательными стратегии с заранее ограниченным риском, например bull call spread (бычий спред колл — покупка одного колл-опциона и продажа другого колл-опциона с более высокой ценой исполнения, чтобы снизить стоимость стратегии; прибыль и риск ограничены). Они позволяют участвовать в росте, но ограничивают возможные потери, если на рынок неожиданно выйдут дополнительные объёмы. В целом текущая структура рынка указывает на сохранение риска роста цен. Фокус стоит делать на устойчивости цены и вероятности нового резкого движения вверх. Просадки, вызванные эмоциями рынка, а не реальными факторами, скорее всего, будут краткосрочными.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.