Техническая картина и контекст тренда
На дневном графике EUR/USD оставалась ниже 50-дневной, 100-дневной и 200-дневной простой скользящей средней (Simple Moving Average — средняя цена за выбранное число дней). Пара сохраняла последовательность более низких максимумов с момента начала коррекции (коррективного движения — временного отката против основного движения) от района 1.2000. Импульс (сила движения цены) был слабым: 14-дневный индекс относительной силы (RSI — индикатор, который показывает, перекуплен ли рынок или перепродан) был около 43. Ранее он опускался ниже 30 (обычно это зона перепроданности), но без резкого ускорения в какую-либо сторону. Сопротивление (уровень, где рост часто замедляется) было на 1.1600, а более широкая зона — около 1.1670–1.1730. Если цена закрепится выше, она может направиться к 1.1900, затем к 1.2000. Поддержка (уровень, где падение часто замедляется) была около 1.1400. Падение ниже может привести к 1.1300–1.1200.Изменение макроэкономического фона
Если вспомнить анализ прошлого года, видно умеренно «медвежье» настроение (ожидания снижения), когда EUR/USD с трудом держалась ниже ключевых скользящих средних около 1.15. Внимание было на возможном пробое вниз, а RSI указывал на сохраняющееся давление вниз. Такая точка зрения часто встречалась в 2025 году, когда рынок учитывал политику центральных банков за прошлый год. С тех пор ситуация изменилась: коррекция от 1.2000 нашла «дно» (уровень, ниже которого цена временно не уходит), и пара уверенно пробила зону сопротивления 1.1730 в конце прошлого года. Сейчас мы торгуемся около 1.1850 — это заметный разворот по сравнению с прежней «медвежьей» структурой. Движение во многом было вызвано различием ожиданий по политике центральных банков (разные прогнозы по ставкам и действиям регуляторов), которое тогда ещё не было полностью учтено в цене. Свежие данные подтверждают этот сдвиг: гармонизированный индекс потребительских цен еврозоны (HICP — общий показатель инфляции для стран еврозоны) за февраль составил устойчивые 3.1%, что усиливает давление на Европейский центральный банк. В США же последний отчёт по занятости вне сельского хозяйства (Non-Farm Payrolls, NFP — сколько рабочих мест создано в экономике, кроме сельского хозяйства) показал замедление до 155,000, ниже прогнозов, и заставил рынки закладывать (учитывать в ценах) более мягкую позицию Федеральной резервной системы (ФРС — центральный банк США) во второй половине года. Индекс доллара США отразил эту слабость и теперь торгуется около 95.50. В ближайшие недели стоит рассмотреть стратегии, которые выигрывают от продолжения роста или торговли в диапазоне на этих более высоких уровнях. Покупка колл-опционов (call option — контракт, который даёт право купить актив по фиксированной цене) со страйком (strike price — фиксированная цена в опционе) на психологическом уровне 1.2000 может позволить заработать на возможном пробое. Это даёт возможность использовать дальнейшее укрепление евро и заранее ограничить максимальный риск уплаченной премией (premium — цена опциона). В качестве альтернативы, если ожидается пауза и движение в сторону, продажа пут-опционов «вне денег» (out-of-the-money — опцион, который сейчас невыгодно исполнять) со страйком около поддержки 1.1700 может быть подходящим вариантом. Такой подход позволяет получить премию, если пара не уйдёт заметно ниже в ближайшее время. Текущая подразумеваемая волатильность (implied volatility — ожидания рынка по будущим колебаниям цены, отражённые в цене опционов) около 8.5% делает стратегии продажи премии достаточно интересными. Чтобы контролировать риск, нужно следить за резкими изменениями в данных, которые могут поменять картину. В качестве хеджа (hedge — защита от неблагоприятного движения) можно купить дальние пут-опционы «вне денег» около 1.1550, что защитит портфель (набор позиций) от неожиданного возврата к «медвежьим» условиям прошлого года. Это работает как недорогая страховка от внезапного усиления доллара США.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
