Бюджетный дефицит и прогноз по заимствованиям
Февральский бюджетный дефицит заметно расширился, что указывает на резкий рост будущей потребности государства в заимствованиях (то есть в привлечении денег через выпуск долговых бумаг). Это доводит дефицит до 86,5% годовой цели, что является заметным скачком по сравнению с 75% в это же время год назад. Ожидается, что больший объём государственных облигаций (долговых бумаг государства) будет давить на доходности (проценты, которые получают держатели облигаций) вверх в ближайшие недели. Эти данные создают негативный фон для индийской рупии, поскольку более высокий дефицит может снижать доверие иностранных инвесторов. Недавно пара USD/INR (курс доллара США к индийской рупии) держалась около 84,20, но эта новость может стать поводом проверить более высокие уровни. Стратегия покупки фьючерсов USD/INR (контрактов на будущую покупку/продажу по цене, зафиксированной заранее) или колл-опционов (права купить актив по заранее установленной цене) может помочь подготовиться к возможному ослаблению рупии. Для рынка акций перспектива более высоких процентных ставок (стоимости заёмных денег) ухудшает условия для прибыли компаний и оценок их стоимости. Индекс Nifty 50 (основной фондовый индекс Индии) недавно поднимался выше 24 000, и теперь он более уязвим к ухудшению настроений. Мы считаем, что покупка пут-опционов на Nifty (права продать по заранее установленной цене) может быть защитой от возможной коррекции рынка (снижения цен после роста). Оглядываясь назад с позиции 2025 года, мы вспоминаем похожий всплеск тревоги из-за заимствований в конце 2023 года, который привёл к резкому падению рынка облигаций (массовым распродажам). Теперь внимание будет приковано к предстоящему заседанию Резервного банка Индии во вторую неделю апреля. Любые «ястребиные» заявления RBI (намёки на более жёсткую политику: борьбу с инфляцией и/или повышение ставок) могут ускорить эти движения рынка.Ключевые моменты
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
