Сигналы ФРС и давление на доллар
Публикации экономических данных США могут дать противоречивую картину. Число открытых вакансий JOLTS (отчёт о том, сколько рабочих мест компании пытаются закрыть) за февраль может быть довольно высоким, а индекс потребительского доверия за март, как ожидается, снова снизится и приблизится к минимумам прошлого апреля. Индекс доллара (Dollar Index, DXY — показатель силы доллара к корзине основных валют) находится рядом с верхней границей девятимесячного диапазона около 100,50. Перебалансировка портфелей к концу месяца (когда крупные инвесторы выравнивают доли активов в портфеле) может усилить продажи доллара, потому что акции США в этом месяце немного обогнали зарубежные. Рынки также следят за заявлениями США, ищут любые изменения формулировок. В сообщении The Wall Street Journal говорится, что президент Трамп готов завершить войну, не открывая заново Ормузский пролив (важный морской путь для поставок нефти). Пока американская лёгкая нефть выше $100 за баррель, рынки могут ожидать более мягких заявлений со стороны США. Материал был создан с помощью ИИ и проверен редактором.Перебалансировка портфеля и волатильность рынка
Мы считаем, что более спокойный тон ФРС в отношении инфляции указывает на вероятность смягчения денежно‑кредитной политики (проще: политика по ставкам и деньгам в экономике) позже в этом году. Из‑за этого денежные рынки закладывают возможное снижение ставки — это заметный разворот по сравнению с периодом резких повышений ставки, который завершился в 2023 году. В таких условиях держать долгие позиции по доллару (ставка на рост доллара) становится рискованнее; трейдеры могут рассмотреть инструменты, которые выигрывают от ослабления доллара, например покупку пут-опционов (контрактов, дающих право продать актив дороже рынка, если цена упадёт) на ETF Invesco DB USD Bullish ETF (UUP — биржевой фонд, который стремится расти вместе с долларом). Геополитика тоже усиливает давление: цены на нефть создают хрупкий баланс для экономики. Нефть WTI (американская марка нефти) держалась около $95 за баррель из‑за продолжающихся сбоев перевозок в Красном море; любые признаки снижения напряжённости могут вызвать резкое падение и цен на нефть, и «защитной» привлекательности доллара (спроса на доллар как на тихую гавань). Трейдерам стоит следить за резкими изменениями в заявлениях: такую волатильность можно использовать через стратегию «стрэддл» (покупка колл и пут одновременно, чтобы заработать на сильном движении цены в любую сторону) на фьючерсах на нефть (контрактах на покупку/продажу нефти по цене на будущую дату). Неоднозначные данные по экономике дополнительно затрудняют прогноз по доллару, что поддерживает взгляд на возможную слабость. Хотя рынок труда остаётся устойчивым, последние данные по доверию потребителей от The Conference Board снизились до 103,5, что говорит о тревоге домохозяйств. Поскольку месяц заканчивается, мы также ждём продаж доллара из‑за перебалансировки портфелей: акции США немного опередили мировые рынки в первом квартале.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
