Военные сигналы и ближайшие перспективы
Он сказал, что за последние 24 часа было зафиксировано наименьшее число иранских ракетных запусков. Также он заявил, что удары США вызывают массовое дезертирство (самовольный уход военнослужащих из армии) в Иране. Он сказал, что президент Дональд Трамп готов заключить сделку, но без неё война может усилиться. Он добавил, что США не исключают такие варианты, как отправка сухопутных войск (войск, действующих на земле), и сказал, что сроки могут составить четыре, шесть, восемь недель или любыми другими. Он также сказал, что больше судов проходит через Ормузский пролив (узкий морской проход, важный для поставок нефти), и что миру следует быть готовым усилить меры. Он также упомянул действия России и Китая. Индекс доллара США (DXY — показатель силы доллара к корзине основных валют) снизился на 0,33% примерно до 100,17. В таблице валют доллар США был сильнее всего против канадского доллара: USD/CAD вырос на 0,10%, тогда как USD/EUR снизился на 0,38%, а USD/GBP — на 0,42%.Позиционирование рынка при варианте «или–или»
Поскольку ближайшие дни называют «решающими», нынешнее спокойствие рынков выглядит как возможность. Ключевой фактор — исход «или–или»: либо будет заключена сделка, либо конфликт усилится, и это станет понятными триггерами (событиями, которые запускают движение цен) для рынка. Мы считаем, что текущая низкая волатильность (слабые колебания цен) недооценивает риск резкого обострения. Эта ситуация делает цены на нефть особенно важными, тем более на фоне упоминания Ормузского пролива. Мы помним, как фьючерсы на нефть (биржевые контракты на покупку/продажу в будущем по заранее оговорённой цене) подскочили более чем на 15% в первые недели конфликта в Украине в 2022 году, а полномасштабная война с Ираном может повлиять ещё сильнее. Данные Управления энергетической информации США (EIA — государственная служба, публикующая статистику по энергетике), опубликованные на прошлой неделе, показали, что мировые запасы сократились ещё на 2 млн баррелей, из‑за чего рынок становится особенно чувствительным к любым перебоям поставок. Небольшое снижение доллара США до около 100,17 по DXY заметно, так как это расходится с его обычной ролью «тихой гавани» (актива, который часто покупают в периоды стресса) во время геополитической напряжённости. Если посмотреть назад, индекс доллара вырос с 96 до 103 в первые недели паники на рынках в марте 2020 года, что показывает, насколько сильно он может расти на плохих новостях. С учётом текущего самоуспокоения, покупка краткосрочных колл-опционов на доллар (контракты, дающие право купить актив по фиксированной цене до определённой даты) выглядит недорогой страховкой (хеджем) от внезапного обострения. Рынок акций, особенно S&P 500 (крупный фондовый индекс США), похоже, игнорирует эти предупреждения, торгуясь около исторических максимумов. Это наводит на мысль о покупке пут-опционов на широкие ETF (биржевые фонды, повторяющие индекс; пут-опцион даёт право продать актив по фиксированной цене) как страховки для портфеля. В то же время мы видели, что объём торгов опционами (количество таких контрактов, которыми торгуют) на ETF ITA в секторе аэрокосмической и оборонной промышленности вырос на 9% только за прошлую неделю, так как часть трейдеров готовится к росту этого сектора из‑за конфликта. VIX — показатель ожидаемой волатильности рынка (его часто называют «индексом страха») — держится около относительно низких 14,2, что мы считаем самоуспокоением на фоне прямых предупреждений. Обострение легко может поднять VIX выше 20, как это случалось много раз в период неопределённости 2025 года. Это означает, что колл-опционы на VIX могут дать сильный эффект (высокую чувствительность результата) при росте напряжённости в ближайшие недели.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
